Таблица 2.17
Структура пассивов (обязательств) предприятия
| Показатель | Уровень показателя | ||||||||
| на нач. 2001 г. | на конец 2001 г. | Изме-нение+,- | на нач. 2002 г. | на конец 2002 г. | Изме-нение+,- | на нач.2003 г. | на конец 2003 г. | Изме-нение+,- | |
| Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса | 93,3 | 86,9 | -6,4 | 86,9 | 84,4 | -2,5 | 80,7 | 78,7 | -2,0 |
| Удельный вес заемного капитала | 6,7 | 13,1 | +6,4 | 13,1 | 15,6 | +2,5 | 19,3 | 21,3 | +2,0 |
| В том числе:- долгосрочного- краткосрочного | 0,026,66 | 0,0213,0 | -+6,4 | 0,0213,0 | 0,0215,57 | -+2,57 | 0,0219,2 | 0,0221,2 | -+2,0 |
| Коэффициент финансового риска | 0,07 | 0,15 | +0,08 | 0,15 | 0,18 | +0,03 | 0,24 | 0,27 | +0,03 |
Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась. Но доля собственного капитала достаточно велика, поэтому увеличение коэффициента финансового риска в нашем случае незначительно повлияло на рыночную устойчивость.
В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В данной отрасли коэффициент оборачиваемости капитала относительно низкий, и плечо финансового рычага равно 0,15 - 0,3.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала (табл. 2.18 и 2.19), выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Анализ пассивов показал, что в 2002, 2003 годах увеличения уставного капитала не наблюдается, общая сумма пассива уменьшилась за счет добавочного капитала (вследствие переоценки основных средств).
Таблица 2.18
Динамика структуры собственного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | Изменение2001-2003 | |||||||
| на нач. 2001 г. | на нач. 2002 г. | на нач. 2003 г. | на нач. 2003г. | на нач. 2001 г. | на нач. 2002 г. | на нач. 2003 г. | на нач. 2003г. | Абс. | % | |
| Уставный капитал | 10 | 10 | 10 | 10 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | - | - |
| Добавочный капитал | 31173 | 31173 | 24122 | 24122 | 99,96 | 99,97 | 99,97 | 99,97 | -7051 | +0,01 |
| Резервный капитал | 2 | - | - | - | 0,01 | - | - | - | -2 | -0,01 |
| Итого | 31185 | 31183 | 24132 | 24132 | 100 | 100 | 100 | 100 | -7053 | - |
Таблица 2.19
Динамика структуры заемного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | Изменение2001-2003 | |||||||
| на нач. 2001 г. | на нач. 2002 г. | на нач. 2003 г. | на нач. 2003г. | на нач. 2001 г. | на нач. 2002 г. | на нач. 2003 г. | на нач. 2003г. | Абс. | % | |
| Долгосрочные кредиты банка | 6 | 6 | 6 | 6 | 0,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | - | -0,2 |
| Кредиторская задолженность:по оплате трудаорганам соцстрахабюджету и фондампоставщикамавансы полученныепрочим кредиторам | 2221359298544747122151 | 467538915277681082508401 | 575138419007281505695540 | 6508273150415752035770351 | 99,516,113,324,433,55,56,7 | 99,98,332,616,423,110,98,6 | 99,96,733,012,626,112,19,4 | 99,94,223,124,231,211,85,4 | +4287-86+1206+1031+1288+648+200 | +0,4-11,9+9,8-0,2-2,3+6,3-1,3 |
| Прочие пассивы | 4 | - | - | - | 0,2 | - | - | - | -4 | -0,2 |
| Итого | 1880 | 3307 | 3307 | 4078 | 100 | 100 | - | 100 | 100 | - |
Увеличение кредиторской задолженности произошло за счет роста задолженности поставщикам за отпущенный товар и оказанные услуги на 1288 тыс. рублей, а также задолженности по отчислениям от заработной платы на 1206 тыс. рублей, расчетов с бюджетом на 1031 тыс. рублей. Это говорит о том, что предприятие не способно рассчитаться за период сделки по своим долгам.
Разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его. В структуре заемного капитала данного предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты банка.
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (таблицы 2.20-2.22) и дать им оценку.
Структура активов предприятия за 2001 год
| Средства | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| предприятия | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% |
| Долгосрочные активы | 30670 | 92,6 | 29642 | 89,4 | -1028 | -3,2 |
| Текущие активы | 2456 | 7,4 | 3507 | 10,6 | +1051 | +3,2 |
| В том числе в сфере: | ||||||
| производства | 943 | 2,8 | 1333 | 4,0 | +390 | +1,2 |
| обращения | 1513 | 4,6 | 2174 | 6,6 | +661 | +2,0 |
| Итого | 33126 | 100 | 33149 | 100 | +23 | - |
За анализируемый период структура активов предприятия изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 10 % , в том числе в сфере обращения - на 8,6. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало 2001 года отношение основного капитала к оборотному составляет 12,5, а на конец 2003 года - 4,7, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
Таблица 2.21
Структура активов предприятия за 2002 год
| Средства | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| предприятия | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% |
| Долгосрочные активы | 29642 | 89,4 | 28672 | 88,7 | -970 | -0,7 |
| Текущие активы | 3507 | 10,6 | 3668 | 11,3 | +161 | +0,7 |
| В том числе в сфере: | ||||||
| производства | 1333 | 4,0 | 737 | 2,3 | -596 | -1,7 |
| обращения | 2174 | 6,6 | 2931 | 9,0 | +757 | +2,4 |
| Итого | 33149 | 100 | 32340 | 100 | -809 | - |
Таблица 2.22
Структура активов предприятия за 2003 год
| Средства | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| предприятия | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% | Тыс. руб. | Доля,% |
| Долгосрочные активы | 21622 | 85,5 | 21135 | 82,6 | -487 | -2,9 |
| Текущие активы | 3668 | 14,5 | 4453 | 17,4 | +785 | +2,9 |
| В том числе в сфере: | ||||||
| производства | 737 | 2,9 | 1077 | 4,2 | +340 | +1,3 |
| обращения | 2931 | 11,6 | 3376 | 13,2 | +445 | +1,6 |
| Итого | 25290 | 100 | 25588 | 100 | +298 | - |
Доля основных средств и иных внеоборотных активов снизилась в 2001 году с 92,6 % до 89,4 %, в 2002 году - с 89,4 до 88,7 %, а в 2003 году - с 85,5% до 82,6%.
Наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы и затраты, а также велика доля дебиторской задолженности. Данное предприятие функционирует более пяти лет, его значительная дебиторская задолженность объясняется тем, что предприятие имеет массу заказчиков в городе и в целом по республике, не имеющих возможности расплатиться с поставщиком перечислением на расчетный счет или наличными.
Среди местных заказчиков наиболее крупные дебиторские задолженности имеют такие организации, как ОАО “Маригражданстрой”, Мари-Турекская ПМК и МП «УКС», СМУ МВД. Вопрос оплаты за поставляемые пиломатериалы и столярные изделия на предприятии решается в период заключения договора поставки продукции, чаще с помощью всевозможных зачетов между поставщиком и заказчиками. К зачетам можно отнести и поставку необходимых материальных ресурсов, оплату налогов в бюджеты, поставку комплектующих изделий и т.д.
В настоящее время увеличение остатков готовой продукции на складах предприятий - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства. На анализируемом предприятии доля готовой продукции на конец 2001 года составляла 42,6% в общей сумме текущих активов, на конец 2003 года - 29,8 %, что наглядно показывает работу предприятия на конкретного покупателя. В 2003 году сложилась тенденция работать только под конкретный заказ, не тратить зря финансовые, людские ресурсы. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, изучать платежеспособность покупателя, проводить организацию эффективной рекламы и т.д.
Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I разделу пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов. Сумма собственных оборотных средств на начало 2001 года составит 515 тыс. рублей, на конец 2001 года и начало 2002 года - 1541 тыс. рублей, на конец 2003 года - 2997 тысяч рублей.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название “коэффициента маневренности капитала”, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.