Доля оборотных средств в активах = ТО / Бн
Доля оборотных средств в активах на начало года = 2598/12287 = 0,21
Доля оборотных средств в активах на конец года = 3164/15589 = 0,20
Доля производственных запасов в текущих активах = ЗЗ / ТА
Доля производственных запасов на начало года = 4280/5785= 0,74
Доля производственных запасов на конец года = 5520/7265 = 0,76
Коэффициент покрытия запасов = «нормальные источники покрытия» / запасы и затраты
Коэффициент покрытия запасов на начало года = 4827 / 4280 = 1,13
Коэффициент покрытия запасов на конец года = 6235 / 5520 = 1,13
Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния коммерческой организации – стабильность ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой коммерческой организации, степенью финансовой зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей: коэффициент капитализации, коэффициент покрытия.
Коэффициент капитализации – это соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. Наиболее известные из них: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициенты структуры заемного капитала и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
Коэффициент капитализации
Таблица № 1.7.
| Показатель | Формула расчета | На начало года | На конец года | Отклонение | |
| Наименование | Идентификатор | ||||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | Ккс | Ккс=СК:БН | 0,67 | 0,59 | -0,08 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кфэ | Кфэ=БН:СК | 1,50 | 1,70 | +,20 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Км | Км=СОС:С КСОС=СК+ДО-СВ | 0,39 | 0,45 | +0,06 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | Ккп | Ккп=ПК:БН | 0,33 | 0,41 | +0,08 |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Ксв | Ксв=ДО:ТА | 0,26 | 0,45 | +0,19 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения | Кдп | Кдп=ДО:(СК+ДО) | 0,16 | 0,26 | +0,10 |
| Коэффициент структуры заемного капитала | Ксп | Ксп=ДО:ПК | 0,37 | 0,51 | +0,14 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | Кс | Кс=ПК:СК | 0,50 | 0,70 | +0,20 |
Исходя из данных таблицы видно, коэффициент концентрации собственного капитала к концу года уменьшился на 0,08, что означает увеличение зависимости от внешних кредиторов, в связи с получением кредита на расширение коммерческой деятельности. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что в каждом 1,70 руб., вложенном в активы, 70 коп. заемные.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы - коэффициентами покрытия, позволяющими оценить, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
2.6. Сводный анализ хозяйственной деятельности
АО «Анита» за 2001 – 2002 г.г.
Основные технико-экономические показатели хозяйственной деятельности АО «Анита» представлены в таблице №1.8.
Сводная таблица технико-экономических показателей деятельности
АО «Анита»
Таблица №1.8.
| Наименование показателей | Ед. изм. | 2001 | 2002 | Темп Роста |
| 1. Основные фонды | тыс. руб. | 6502 | 8324 | 28% |
| 2. Объем реализации | тыс. руб. | 16118 | 20942 | 29,9% |
| 3. Себестоимостьв том числе:- Стоимость товара- Издержки обращения | тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. | 15084 12894 2190 | 19458 15986 3472 | 29% 23,9% 58,5% |
| 4. Торговая наценка | тыс. руб. | 3224 | 4956 | 53,7% |
| 5. Численность | тыс. руб. | 56 | 76 | 35,7% |
| 6. Производительность | тыс. руб./чел. | 57,57 | 65,21 | 13,3% |
| 7. Прибыль налогооблагаемая | тыс. руб. | 1034 | 1484 | 43,5% |
| 8. Налог на прибыль | тыс. руб. | 362 | 445 | 22,9% |
| 9. Чистая прибыль | тыс. руб. | 672 | 1039 | 54,6% |
| 10. Фондоотдача | руб/руб | 0,50 | 0,60 | 20% |
| 11. Рентабельность | % | 21 | 21 |
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом объем реализации увеличился на 29,9%, торговая наценка ( валовая прибыль ) увеличилась на 53,7%, Несмотря на увеличение численности, издержек производства чистая прибыль увеличилась на 54,6%. Уровень рентабельности реализации в отчетном периоде по сравнению с базисным остался неизменным, что показывает стабильность финансово-экономического положения. Увеличение фондоотдачи на 20% говорит об эффективном использовании производственных отношений.
АО «Анита», являясь участником рыночных отношений, подвержено воздействию факторов риска, как и любая предпринимательская структура. Избежать части риска поможет диверсификация деятельности предприятия. В силу специфики своей деятельности ( оптовая торговля обувью ), предприятие планирует выход на российский рынок обуви, специализируясь на производстве детской обуви.
Предлагается проект создания предприятия по производству детской обуви. В качестве учредителя проекта выступит АО «Анита». Для реализации проекта необходимы финансовые вложения в сумме 17350 млн. рублей. Часть средств в размере 9950 млн. рублей будут привлечены в качестве целевого кредита на строительство помещения. Оставшаяся часть средств в сумме 7400 млн. рублей будут использованы из средств фонда производственного и социального развития предприятия на закупку и монтаж оборудования.
2. Проектная часть.
2.1. Технико-экономическое обоснование проблемы
Состояние рынка кожаной обуви в России.
Экономический кризис. Разразившийся в августе 1998 года, совершенно по–новому перераспределил рыночные ниши потребительского рынка России.
Так, уменьшение емкости рынка отечественной обуви обусловлено тем, что за 1997-2002 годы покупательская способность населения сократилась примерно в 2 раза. По оценкам экономистов доля расходов на покупку обуви в семейном бюджете сократилась в 1,5-2 раза, а платежеспособный спрос на обувь уменьшился в 4 раза. Это обусловило определенные трудности в кожевенно- обувной промышленности в России, выразившиеся в сокращении производства с 1997 по 2002 год более чем в 3 раза, и росте цен на обувь из – за высокой стоимости сырья почти в 10,5 раз. Поэтому удовлетворить растущие потребности торговли отечественной обувью полностью не удается.
Производство кожаной обуви в России
Таблица №2.1. (млн.пар.)
| Показатели | Годы | |||||
| 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | |
| Производство, всего | 46,8 | 45,3 | 37,2 | 33,4 | 26,4 | 13,0 |
| Производство на душу населения, пар | 4,6 | 4,4 | 3,6 | 3,2 | 2,6 | 1,3 |
Сегодня Российский рынок открыт для иностранного товаропроизводителя. В результате резкое падение спроса на обувь и никем не планируемое широкое предложение импорта мгновенно сформировали ее избыток на рынке. Если существовавший до распада СССР дефицит высококачественной обуви исключал сколько-нибудь заметную конкурентоспособность производителей, то сегодня реализация обуви стала осуществляться в условиях жесткой конкуренции. Импорт обуви в России за 1997 – 2002 годы увеличился более чем в 2,2 раза и составил 6,5 млн. пар обуви по учтенным данным. Это происходит в основном за счет челночного рынка, составляющего около 82,5%. Ценовой фактор позволил обуви из Китая, Юго-Восточной Азии, Турции, несмотря на ее низкое качество, потеснить на рынке доброкачественную отечественную обувь. Это соотношение равно 40 к 60% соответственно, несмотря на то, что контрольные проверки органов стандартизации и сертификации показали, что доля брака в импортной обуви составляет 21%, а в отечественной – 1,5-2%.
В 1999 году производство обуви составило лишь 15,2 млн. пар. Причем значительная часть обуви ( более 60% ) поставлена в страны ближнего и дальнего зарубежья по бартерным операциям. В связи с этим Рослегпромом поставлена задача ежегодного увеличения производства и реализации обуви в пределах внутреннего рынка. Так, в 2000 году намечено довести ее до 16,7 млн пар. Кроме того, пять кожевенных комбинатов в России производят доброкачественные кожи, но из-за дефицита кожевенного сырья и поставок значительной доли готовых кож на экспорт отечественные обувные предприятия не могут получить кожи в достаточном количестве. Россельхозпром экспортирует до 50% кожсырья за рубеж, чтобы погасить свои отраслевые долги. Поэтому очередной задачей кожевенно-обувной промышленности является задача изыскания более дешевого и качественного сырья за пределами стран СНГ, создание совместных и акционерных предприятий.