В качестве критериев для определения платёжеспособности предприятия используются показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств. В 2009 году коэффициент текущей ликвидности на предприятии составит 1,4 и увеличится с 2008 годом на 0,43.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами на 2009 год составит - ОД; по сравнению с 2008 годом незначительно изменится. На конец 2008 года коэффициент обеспеченности собственными средствами составит -0,43.
Плановые мероприятия по повышению эффективности хозяйственной деятельности на УП «МЗКТ» и предложения по их реализации представлены в приложении № 3.
В 2009 году из-за недостатка оборотных средств, происходит снижение объемов производства, и как следствие это приведет к снижению объема выручки на 2 240 млн. рублей по сравнению с 2008 г. Однако удельный вес денежных средств, поступающих на счета, должен увеличиться до 61,06%, что в денежном выражении составит 27 157 млн. рублей по сравнению с 2007 годом - 39,95%, что составляет 18 663 млн. руб. К концу года предприятие выходит на положительный результат работы, вследствие проведенной работы по реструктуризации задолженности по кредитам. Погашение просроченной задолженности по кредитам перед АКБ "МинскКомплексБанк" и выкуп выпущенных УП "МЗКТ" векселей у того же банка на сумму 3 226 тыс. долларов США и 1240 млн. руб. планируется из средств, выделенных ОАО "Сберегательный банк "Беларусбанк". До конца 2009 года планируется оплата текущих процентов ОАО "Белинвестбанк" за полученный кредит на пополнение оборотных средств в сумме 5 млрд. рублей.
Тенденции 2009 года свидетельствуют об увеличении темпов роста основных показателей производственно - хозяйственной деятельности предприятия. Так, планируется увеличение объемов реализации на 35,8 пункта, что характеризуется получением дополнительного объема выручки в размере 24 809 млн. рублей. Удельный вес денежных средств в расчетах предприятия планируется довести до 80%, что окажет положительное влияние на состояние оборотных средств предприятия. Это так же позволит выплатить текущие проценты за 2009 год ОАО «Белинвестбанк» в размере 1008 млн. рублей, погасить просроченный долг и проценты по нему в размере 480,4 млн. рублей (согласно графику); погасить основной долг по кредитам, предоставленным ОАО «Сберегательный банк «Беларусбанк» в размере 120 тыс. долларов США, что в эквиваленте составит 256,2 млн. рублей и проценты по ним в размере 1 559,4 млн. рублей согласно кредитного договора; произвести выплату основного долга 2009 года по государственному кредиту перед Министерством финансов в размере 458,86 тыс. долларов США (эквивалент составит 979,7 млн. рублей) и проценты по нему; погасить текущие проценты по долгу перед ГНПО «АГАТ» в размере 1 352,7 млн. рублей. Однако, погасить основную задолженность в размере 4 млн. долларов США (экв.8 540 млн. рублей) и просроченные проценты в сумме 650 тыс. долларов США (экв.1388,2 млн. руб.), как это предусмотрено протоколом согласования между ГНПО «АГАТ» и УП «МЗКТ», предприятие не сможет и вынужденно будет отнести погашение данных обязательств на более дальний срок. Также возникнут трудности с погашением просроченной задолженности по платежам в бюджет по состоянию на 1 января 2005 года и предприятию необходима будет льгота в виде предоставления отсрочки и рассрочки по уплате задолженности по платежам в бюджет, со сроком погашения ее в период с 2006 по 2008 г.
Дефицит денежных ресурсов еще раз подтверждает необходимость оказания предприятию государственной поддержки в виде предоставления кредитных ресурсов, предоставления отсрочки и рассрочки по налогам в бюджет и во внебюджетные фонды, проведение мероприятий по снижению себестоимости реализованной продукции, принятия положительного решения вопроса отнесения процентов по реструктуризированным и полученным кредитам предприятием на себестоимость согласно проекта Указа Президента Республики Беларусь «О мерах государственной поддержки ПРУП МЗКТ».
Глава 3 Резервы повышения эффективности анализа финансового состояния предприятия
Практика применения действующих "Правил по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности" (далее Правила), зарегистрированных в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 12 мая 2000г. регистрационный №8/3653 как Департаментом по санации и банкротству Минэкономики, так и антикризисными управляющими выявила, что этот нормативный документ нуждается в дальнейшем совершенствовании.
Анализ экономического смысла предлагаемых Правилами показателей и методологического подхода к их определению удобно вести, представив бухгалтерский баланс в графическом виде на уровне Разделов баланса.
Итак, представим бухгалтерский баланс в виде графика, где Разделы Актива и Пассива баланса будут представлены прямоугольниками, высота которых соответствует (пропорциональна) итоговому значению соответствующего Раздела баланса. При этом будем считать, что в каждый из указанных Разделов действительно включены только те статьи баланса, которые соответствуют названию и экономическому смыслу данных Разделов (в действующей форме бухгалтерского баланса это условие не соблюдается). Такой баланс представлен на рис. 3.1 [55, с. 293].
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| D | Внеоборотные активы (ВА) | Собственный капитал (СК) | III |
| IT | Оборотные активы (ОА) | Долгосрочные обязательства (ДО) | IV |
| Краткосрочные обязательства (КО) | V | ||
Рис. 3.1. Укрупненный до уровня Разделов бухгалтерский баланс предприятия (вариант 1)
Далее для простоты рассуждений вначале рассмотрим частный случай, а затем от частного перейдем к общему. Будем считать, что значение Раздела IV Пассива баланса равно нулю, т.е. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства. Это, наиболее типичная ситуация для большинства предприятий республики. Так, в частности, среди государственных и с долей государства в уставном фонде предприятий промышленности долгосрочные обязательства имеют менее 30% предприятий, а среди негосударственных данный процент на порядок ниже. Баланс предприятий, не имеющих долгосрочных обязательств, ещё более упростится, и будет выглядеть следующим образом.
| АКТИВ J | ПАССИВ | ||
| I | Внеоборотные активы (ВА) а | Собственный капитал (СК) в | III |
| II | Оборотные активы (ОА) | Краткосрочные обязательства (КО)с | V |
Рис. 3.2. - Укрупненный до уровня Разделов бухгалтерский баланс предприятия, не имеющего долгосрочных обязательств (вариант 2)
Итак, действующими Правилами предлагается два аналитических показателя для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Это:
К\ - коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (в Правилах ошибочно указано "собственными оборотными средствами") для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, который рассчитывается по следующей формуле:
и А*2 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, который рассчитывается по следующей формуле:
К2 = (тП-1А)/ПА = (СК-ВА)/ОА (2)
Основанием же для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:
Ki на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее нормативного;
К2 на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значение менее нормативного.
Указанные коэффициенты имеют свой графический аналог. Обратимся к балансу, представленному на рис.2, и введем в рассмотрение дополнительный коэффициент (Кд), представляющий собой величину обратную
KV= 1/К1 = УП/ПА = К0/0А (3)
Данный коэффициент показывает, какая доля оборотных активов покрывается краткосрочными обязательствами (или какая доля активов покрывает краткосрочные обязательства). Тогда оставшаяся доля оборотных активов должна покрываться собственным капиталом. Коэффициент К2 как раз и показывает это значение, при этом числитель в формуле расчета К2 представляет собой величину собственных оборотных средств предприятия, т.е. тех оборотных средств, которые сформированы за счет собственного капитала [55, с. 296].
Если теперь принять величину оборотных активов (ОА) за условную единицу, то есть принять отрезок [ас] = 1 (см. рис. 2.), то увидим, что Кд будет представлен отрезком [ее], а К2 - отрезком /ae/, a их^сумма будет равна 1, т.е.|
Кд+К2 = 1(4)t
Аналогичный результат получим, подставив в формулу (4) значения
Кд и К2 = 1/К} +К2 = VWIIA + (НА- УП)/ПА = (УП + ПА-УП)/ПА = НА /ПА =/.
Из формулы (4) следует, что коэффициенты К} и К2 взаимозависимы и что, задав значение одного из коэффициентов, мы автоматически получаем значение второго коэффициента. Аналогично, задав нормативное значение одного, автоматически получается нормативное значение второго. Преобразовав соответствующим образом формулу (4) получаем эти зависимости: