Особенности организации финансов транспорта (стр. 7 из 13)

- состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

- динамика и структура источников финансовых ресурсов;

- наличие собственных оборотных средств;

- кредиторская задолженность;

- наличие и структура оборотных средств;

- дебиторская задолженность;

- платежеспособность.

Из баланса можно сделать следующие выводы, наибольший удельный вес приходится на медленно реализуемые активы, а наименьший на наиболее ликвидные. Причем по пассиву наибольший удельный вес приходится в начало года на краткосрочные пассивы, а в конце года на наиболее срочные обязательства, т.е. можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

Финансовые показатели являются комплексным понятием, которые зависят от многих факторов и характеризуются системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности .

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений (предприятий): от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

1. Коэффициент автономии (2.1):

Ка = СК / ВБ (2.1)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Ка = (361874+ 1214152989)/2548797301=0,477 (норма от 0,5 и выше).

2*. Коэффициент финансовой устойчивости (2.2):

Кфу = (СК + ДЗК) / ВБ (2.2)

где ДЗК - долгосрочный заемный капитал).

Кфу = (1739462259+197430563) / 3077566810 = 0,629 (норма - близко к 1)

2. Кфу = (1214514863 + 471006368)/2548797301= 0,661 (норма - близко к 1).

3*. Чистые мобильные средства (2.3):

Чмс = МС – КЗ (2.3)

где МС - мобильные средства;

КЗ - краткосрочная задолженность.

Чмс = 578841391 - 832481152 = -253639761 руб.

3. Чмс = 276092153-765741238 = -489649085 руб.

4*. Собственные оборотные средства (2.4):

СОС = ДС + ТМЦ – Рк (2.4)

где ДС - денежные средства;

ТМЦ - запасы ТМЦ;

Рк - расчеты с кредиторами.

СОС = 10744402 + 49788981 - 772251491 = -721388108 руб.

4. СОС = 4739376 + 27691395 - 753403997 = -720973226 руб.

5*. Коэффициент маневренности (2.5):

Км = СОС / СК (2.5)

Км = -721388108 / 1739462259 = -0,415.

5. КМ = -720973226 / 1214514863 = -0,594 (норма = 0,5)

6*. Коэффициент соотношения всего основного капитала и собственного (2.6):

Кс = (ОК + НМА) / СК (2.6)

где ОК - основной капитал;

НМА - нематериальные активы.

Кс = (1798586805 + 974097) / 1739462259 = 1,035.

6. Кс = (1169243893+1064344) / 1214514863 = 0,964

7*. Доля реального основного капитала в стоимости имущества (2.7):

Др = Рок / ВБ (2.7)

где Рок - реальный основной капитал.

Др = 1798586805 / 3077566810 = 0,584

7. Др = 1169243893/2548797301=0,459

8*. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (2.8):

Ксз = ЗС / СК (2.8)

где ЗК - заемный капитал.

Ксз = (197430563+832481152) / 1739462259 = 0,592.

8. Ксз = (471006368+765741238) / (1214514863)=1,02.

9*. Коэффициент абсолютной ликвидности (2.9):

Кал = (ДС + ЦБ) / КЗ (2.9)

где ДС - денежные средства;

ЦБ - ценные бумаги.

Кал = (10744402+75419) / 832481152 = 0,013 (!) (норма 0,2 - 0,7).

9. Кал = (4739376 + 1792468) / 765741238 = 0,0085 (!!!) (норма от 0,2 до 0,7)

10*, Общий коэффициент ликвидности (покрытия) (2.10):

Кп = МС / КЗ (2.10)

Кп = (10744402+ 75419+ 143504549+ 365832962+ +49788981) / 832481152 = 0,685 (норма от2 и более).

10. Кп = (4739376 + 1792468 + 20094859 + 303585614 + 27691395) / 765741238 = 0,467 (норма - от 2 и более)

Обобщенные данные проведенного анализа финансовой устойчивости приведем в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Коэффициенты финансовой устойчивости в 1998 – 1999 гг.

Показатели	1998	1999	Изменения
К-т автономии	0,565	0,477	0,088
К-т финансовой устойчивости	0,629	0,661	-0,032
Чистые мобильные средства	-25,3 млн. руб.	-489 млн. руб.	463,7
Собственные оборотные средства	721 млн. руб.	720 млн. руб.	1 млн. руб.
К-т маневренности	-0,415	-0,594	0,179
К-т соотношения капиталов	1,035	0,964	0,071
Доля реального основного капитала и стоимости имущества	0,584	0,459	0,125
К-т соотношения заемного и собственного капиталов	0,592	1,02	-0,428
К-т абсолютной ликвидности	0,013	0,0085	0,045
К-т покрытия	0,685	0,467	0,218

Данные таблицы 2.3 наглядно показывают, что финансовая устойчивость анализа предприятия оставляет желать лучшего, предприятие практически не наделено собственными оборотными средствами, так как в силу специфичности деятельности обладает значительными основными средствами на покрытие которых идет практически весь собственный капитал.

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец 1999 года соответственно равен: 0,013 и 0,0085. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде ГУП НАК «Сахаавиа» испытывает недостаток свободных денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности. Особое внимание руководству предприятия необходимо обратить на падение данного показателя на 1,53 раза.

Для подтверждения выводов о неплатежеспособности исследуемого предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Данный коэффициент определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (2.11):

(2.11)

где Кт.л.ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента покрытия (текущей ликвидности);

Пв(у) – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

Кт.л.н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт.л.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кт.л.норм = 2).

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ГУП НАК «Сахаавиа» за 6 месяцев:

Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить свою платежеспособность.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса предприятия и низкой ликвидности предприятия.

2.3 Анализ финансового состояния

Основным исходным моментом для современной методики анализа финансового состояния является форма бухгалтерского баланса. В таблице 2.4 приведена форма баланса в агрегированном виде, а также условные обозначения итоговых величин по разделам баланса и некоторым наиболее важным группам статей внутри разделов.

Таблица 2.4

Баланс объединения (в агрегированном виде)

АКТИВ	Условные обозначения	ПАССИВ	Условные обозначения
I. Основные средства и прочие внеоборотные активы	F	I. Источники собственных средств (Капитал, фонды и резервы)	Ис
II. Оборотные активы	Z	II. долгосрочные пассивы	KT
Убытки	Rarad	III. Расчеты и прочие краткосрочные пассивыВ том числе:Краткосрочные кредиты и займыКредиторская задолженность и другие краткосрочные пассивы	RtKtRp
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и его динамике можно получить при помощи построения на основе баланса предприятия специального сравнительного аналитического баланса.

Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта проводится по следующей схеме:

По предполагаемым данным с 1999 г активы НАК «Сахаавиа» должны возрасти за год на 15 % (довольно смелые предположения, но они имеют основания ввиду попытки проводить политику в сторону стабилизации финансового положения авиакомпании со стороны руководства и Правительства РС(Я)). Средства в активах были и будут размещены следующим образом: нематериальные активы - 974097 / 1120212 руб., основные средства - 1798586805 / 2068374825 руб., оборотные средства - 578841391 / 665667600 руб.