Особенности организации финансов транспорта (стр. 9 из 13)
Вывод: делаем заключение: предприятие неплатежеспособно. Все значения коэффициентов ниже нормативных.
Для анализа деловой активности воспользуемся балансом предприятия (ф. № 1) и отчетом о финансовых результатах (ф. № 2), а также известными формулами. Коэффициенты представленные с индексом «1998» означают результат на начало 1998 г., а результаты на начало 1999 г. обозначены индексом «1999».
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (2.15):
k1а= N / Вср (2.15)
где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);
Вср - средний за период итог баланса.
K1998 = 605051497 / 2813182055 = 0,215 где Вср 1998 = 2813182055 руб.
k1999 = 631060514/2813182055 = 0,224
2) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (2.16):
k2а = N / (Zср + Rаср) (2.16)
где Zср - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;
Rаср - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
K1998 = 605051497 / (38740188 + 7741889) = 13,02
k1999 = 631060514 / 46482077 = 13,4
З) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (2.17):
k3а = N / Zср (2.17)
k1998 = 605051497 / 38740188 = 15,62
k1999 = 631060514 / 38740188 = 16,28
4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (2.18):
k4а = N / Zrср (2.18)
где Zrch - средняя за период величина готовой продукции.
K1998 = 605051497 / 923498199 = 0,655
k1999 = 631060514/ 923498199 =0,683
5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (2.19):
k5а = N / rаср (2.19)
где гаср - средняя за период дебиторская задолженность.
K1998 = 605051497 / 416508947 = 1,452
k1999 = 631060514 / 416508947 = 1,515
6) Средний срок оборота дебиторской задолженности (2.20):
k6а = 365 / k5а (2.20)
k1998 = 365 / 1,452 = 251,4
k1999 = 365 / 1,386 = 263,3
7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (2.21):
k7а = N / rрср (2.21)
где rрср - средняя за период кредиторская задолженность.
K1998 = 605051497 / 762827744 = 0,793
k1999 = 631060514 / 762827744 = 0,827
8) Средний срок оборота кредиторской задолженности (2.22):
k8а = 365 / k7а (2.22)
k1998 = 365 / 0,793 = 460,3
k1999 = 365 / 0,832 = 438,8
9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (2.23):
k9а = N / Fср (2.23)
где Fcp - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.
K1998 = 605051497 / 1591012293 = 0,38
k1999 = 631060514 / 1591012293 = 0,397
10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2.24):
k10а = N / Исср (2.24)
где Исср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.
K1997 = 605051497 / 1679852395 = 0,36
K1999 = 631060514 / 1679852395 = 0,376
Комментарий по коэффициентам деловой активности (АК).
k1а и отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост k1а означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
K2а показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост k2а характеризуется положительно, если сочетается с ростом k3а, и - отрицательно, если k3а уменьшается.
K3а отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение k3а свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения k4а).
k4а показывает скорость оборота готовой продукции. Рост k4а означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение k4а - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.
K5а показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост k5а означает сокращение продаж в кредит. Снижение k5а в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
K6а характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение k6а и наоборот.
K7а показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост k7а означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение k7а - рост покупок в кредит.
K8а отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банков и по прочим займам).
K9а характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
K10а показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост k10а отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение k10а отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли (доходов). Относительный показатель - уровень рентабельности. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции (2.25):
Р =
* 100 (2.25)где Р - уровень рентабельности, %;
П - прибыль от реализации продукции, руб.;
И - себестоимость продукции, руб.
В процессе анализа изучаются динамика изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным oпeрациям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта проводится в сравнении с планом и предшествующим периодом. В условиях сильных инфляционных процессов важно обеспечить сопоставимость показателей и исключить влияние на них повышения цен. Анализ проводится по данным работы за год. Показатели прошлого года приведены в сопоставимость с показателями отчетного года с помощью индексации цен. Плановые показатели разрабатываются хозяйствующим субъектом самостоятельно для внутреннего пользования.
Анализ выполнения плановых показателей позволяет ответить на вопрос: получил ли хозяйствующий субъект то, что планировал получить? Если нет, то кто виноват - плохая работа или плохое планирование?
Анализ доходности НАК «Сахаавиа» приведен в ф. № 2. Данные показывают, что за отчетный год убыток от реализации продукции, услуг снизился на 14763525 руб. - с 324473902 до 309710377 руб., или на 4,5 %; убыток увеличился на 90327905 руб. - с 280500472 до 370828377 руб., или на 32 %;
Это явилось результатом действия следующих факторов:
1. Падение выручки от реализации продукции на 26009017 руб. - с 631060514 до 605051497 руб. - увеличил убыток на 90327905 руб.:
2. Падение уровня себестоимости на 6,1 %, понизило сумму убытков на 36908141 руб.:
605051497*6,1 / 100 = 36908141 руб.
3. Прочие операционные доходы увеличились на 97,7 %, т.е. с 3399112 до 6723204 руб.
4. Рост операционных расходов составил 26,7 %, то есть с 32454872 до 41114397 руб.
Уровень рентабельности составляет:
Р1998 = -280500472 / 952504098 = -0,294
Р1999 = - 370828377 / 894492300 = -0,415
В данном случае данные говорят не о прибыльности, а об убыточности предприятия. А потому и рентабельность получается отрицательной, т.е. отчетный год получается более убыточным, чем предыдущий.
Анализ данных показал, что чистый убыток повысился на 90327905 руб. Это отрицательно характеризует работу хозяйствующего субъекта и работников его финансовой службы.
На величину себестоимости влияют различные факторы, которые можно свести в две группы.
Первая группа - внешние факторы, отражающие общий уровень развития экономики страны и не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта. Влияние этой группы факторов проявляется в уровне цен на сырье, товары, материалы, оборудование, энергоносители, тарифах на транспорт, воду и другие материальные услуги, ставках арендной платы, нормах амортизационных отчислений, отчислений на государственное социальное страхование, на медицинское страхованию и др.
Вторая группа - внутренние факторы, непосредственно связанные с результатами деятельности хозяйствующего субъекта, с предпринимательской активностью. К этим факторам относятся объем выручки от реализации, формы и системы оплаты труда, повышение производительности труда, улучшение использования основных фондов и оборотных средств и т.п.
Точка безубыточности показывает ту предельную сумму выручки от реализации продукции в стоимостной оценке и в натуральных единицах, ниже которой деятельность хозяйствующего субъекта будет убыточной, так как линия себестоимости выше линии выручки от реализации продукции. Существуют графики рентабельности, они представляют простой и эффективный метод, позволяющий подойти к решению таких сложных проблем, как: что случится с прибылью, если выпуск продукции или выручка от реализации уменьшится? Что случится с прибылью, если цена будет увеличена, себестоимость снижена, а реализация упадет? Главная задача построения графика рентабельности заключается в определении точки безубыточности - точки, для которой сумма полученной выручки равна сумме себестоимости. Для того чтобы это сделать, надо знать условно-постоянные затраты, переменные затраты, объем и продажи, отношение переменных затрат к объему продажи и к объему выпуска.