Анализ финансовой отчетности 26 (стр. 4 из 8)
На конец периода коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности незначительно снизился (-0,99) и составляет 13,07 оборотов, что может указывать на задержку перечислений денежных средств от покупателей.
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности на отчетную дату составляет 0,08, т. е. на 1 рубль выручки от продаж приходится 8 копеек дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 3,8 до 4,87 оборотов. Увеличение оборотов кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.
Оборачиваемость в днях по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по кредиторской задолженности, дабы не вызвать несбалансированность денежных потоков. На анализируемом предприятии выполняется это условие: период погашения дебиторской задолженности вырос и составил на конец года 27,54 дня (+1,93), а период погашения кредиторской задолженности значительно сократился до 73,92 дней (-20,82).
Это говорит о том, что предприятие получает денежные средства от покупателей в 2,7 чаще, чем наступает срок оплаты обязательств. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности указывает на неблагоприятную тенденцию в деятельности предприятия.
Рассчитаем длительность процесса производства и длительность операционного, финансового циклов.
Дпроиз. = ГП*360/Себестоимость, (1)
Дпроиз. 1 = 26408 *360/212128 =44,82 (дня),
Дпроиз. 2 =12545 *360 /124489 = 36,28 (дня).
Д о.ц. =Д запасы + Д дз (в днях), (2)
Д о.ц. 1=81,45 +25,61 = 107,06 (дня),
Д о.ц. 2 =93,02 +27,54 = 120,56 (дня).
Д ф. ц. = Д о.ц. - Д кз (в днях), (3)
Д ф. ц. 1 =107,06 - 94,74 = 12,32(дня),
Д ф. ц. 2 = 120,56 - 73,92 = 46,64 (дня).
Из расчетов следует, что длительность процесса производства сократилась с 44,82 дней до 36,28 дней, а длительность операционного цикла увеличилась с 107,06 дней до 120,56 дней, то есть денежные средства от покупателей за реализованную продукцию перечисляются гораздо позже, чем эта продукция отгружается. Увеличение операционного цикла говорит об отрицательной тенденции развития деятельности предприятия.
Длительность финансового цикла за анализируемый период увеличилась в 3,79 раза, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Увеличился разрыв между сроком погашения своих обязательств перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей. Другими словами в течение почти 47 дней денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы произвольным образом.
2. Анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
2.1 Оценка и анализ формирования, распределения и использования прибыли в ОАО «Автоваз»
2.1.1 Анализ уровня и динамики прибыли предприятия
На основании исходных данных отчета о прибылях и убытках проведен анализ финансовых результатов ОАО «Автоваз». Анализ уровня и динамики прибыли ОАО «Автоваз» за 2006 г. передствлен в таблице 2.1 (приложение Б).
Таблица 2.1 – Анализ прибыли предприятия (ОАО) за 2006 г.
| Наименование статей | На начало периода | На конец периода | Гориз. изм. | Вертик. изм. | |||
| Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | Млн. руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 224333 | 100 | 117856 | 100 | -106477 | -47,46 | - |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | (212128) | 94,56 | (124489) | 105,63 | -87639 | -41,31 | 11,07 |
| Валовая прибыль (убыток) | 12205 | 5,44 | (6633) | 5,63 | -18838 | -154,35 | 0,19 |
| Коммерческие расходы | (12155) | 5,42 | (6642) | 5,63 | 5513 | -45,36 | 0,21 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 50 | 0,02 | (13275) | 11,26 | -13325 | -26650 | 11,24 |
| Проценты к получению | 1221 | 0,54 | 888 | 0,75 | -333 | -27,27 | 0,21 |
| Проценты к уплате | (3364) | 1,50 | (9087) | 7,71 | 5723 | 170,13 | 6,21 |
| Доходы от участия в других организациях | 679 | 0,30 | 154 | 0,13 | -525 | -77,32 | -0,17 |
| Прочие доходы | 9528 | 4,25 | 16911 | 14,35 | 7383 | 77,49 | 10,1 |
| Прочие расходы | (18242) | 8,13 | (56734) | 48,14 | 38492 | 211,01 | 40,01 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | (10128) | 4,52 | (61143) | 51,88 | 51015 | 503,70 | 47,36 |
| Отложенные налоговые активы | 2702 | 1,20 | 6902 | 5,86 | 4200 | 155,44 | 4,66 |
| Отложенные налоговые обязательства | (2128) | 0,95 | 1040 | 0,88 | 3168 | -148,87 | -0,07 |
| Текущий налог на прибыль | (6) | 0,003 | (11) | 0,009 | 5 | 83,33 | 0,006 |
| Прочие | 202 | 0,09 | (643) | 0,55 | -845 | -418,32 | 0,47 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | (9358) | 4,17 | (53855) | 45,70 | 44497 | 475,50 | 41,53 |
Из таблицы 1.2 видно, что наибольший удельный вес в составе выручки и на конец, и на начало периода имеет себестоимость, при этом на конец периода себестоимость превышает выручку на 5,63 %, из-за чего предприятие несет валовые убытки, которые в абсолютном измерении составляют 6633 млн. руб.
Выручка уменьшилась на 47,46%, при этом себестоимость снизилась на 41,31%. Это говорит о достаточно большом сокращении объемов продаж при снижении объема производства. При этом надо отметить, что выручка снизилась в большей степени, чем себестоимость.
Коммерческие расходы сократились на 5513 млн. руб. (-45,36%). Их доля по отношению к выручке незначительно увеличилась на 0,21%.
Таким образом, убыток от продаж по сравнению с предыдущим периодом резко вырос и составил 13325 млн. руб.
Значительно выросли прочие расходы. Их рост составил 211% и доля их, по отношению к выручке, увеличилась на 40, 01%. Также заметно увеличились прочие доходы и проценты к уплате на 77,49% и 170,13% соответственно.
Выше перечисленные изменения привели к увеличению убытка с 10128 млн. руб. до 61143 млн. руб. (+503%) и росту чистого убытка с 9358 млн. руб. до 53855 млн. руб. (+475,5%) по сравнению с прошлым годом.
Наличие убытка второй год подряд и тенденция к его стремительному увеличению говорят о кризисном финансовом положении предприятия.
2.1.2 Анализ влияния факторов на прибыль
На изменение валовой прибыли оказывают влияние четыре фактора: «Выручка от продажи», «Цена», «Количество проданной продукции» и «Себестоимость проданной продукции».
Для анализа влияния фактора «Выручка от продаж» на прибыль, необходимо рассчитать индекс цен (цены в отчетном году возросли в среднем на 12%):
. (4)Найдем выручку от продаж в 2006 году в сопоставимых ценах:
млн.руб., (5)где В1 – выручка от продажи товаров, работ, услуг в отчетном периоде.
Таким образом:
∆Вцена = В1 - В´ = 117856 – 105228,571 = 12627,429 млн. руб.
∆Вкол-во = В´- В0 = 105228,571 - 224333 = -119104,429 млн. руб.
Сокращение количества проданной продукции привело к уменьшению выручки в отчетном периоде на 119104,429 млн. руб. Прирост выручки за счет увеличения цен незначителен и составляет 12627,429 млн. руб. В общем, выручка сократилась на 106477 млн. руб.
Для определения степени влияния фактора «Цена» на изменение валовой прибыли необходимо сделать следующий расчет:
(6)где
- рентабельность валовая базисного периода (0,05441 или 5,44%). 
млн. руб.Влияние на сумму валовой прибыли изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:
(7) 
млн. руб.Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» на изменение валовой прибыли осуществляется следующим образом:
(8)где УС1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах, т. е. изменение удельного веса себестоимости в составе выручки.
млн. руб.Общее изменение валовой прибыли рассчитывается по следующей формуле:
∆Пвал = ±
± 
± 
, (9)∆Пвал = 686,932 - 6479,280- 13047,838 = -18840,186 млн. руб.
Таким образом, анализ показал, что в отчетном году по сравнению с базисным валовая прибыль снизилась на 18840,19 млн. руб. Это произошло в основном за счет увеличения доли себестоимости по отношению к выручке на 11,07%, в результате чего образовался убыток. Также оказало влияние, хотя и в меньшей степени, уменьшение количества проданной продукции.
Далее необходимо провести расчет влияния фактора «Цена» на изменение прибыли от продажи (цены в отчетном году возросли в среднем на 12%):
(10)где
- рентабельность продаж базисного периода (0,022%). 
млн. руб.Прирост цен на продукцию привел к увеличению суммы прибыли от продаж на 2,778 млн. руб.
Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции» на изменение прибыли от продаж: