Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости страхового общества на примере (стр. 14 из 20)

Используя данные Таблицы 3.2., имеем следующие неравенства на конец 2003 года:

1) 5403929 ≤ 8303159, 3) 713769 ≤ 1395735,

2) 6357470 ≥ 91516, 4) 599738 ≤ 3284496.

Первое неравенство не соблюдается на конец периода: наиболее срочные обязательства (П1) в 1,5 раза больше наиболее ликвидных активов (А1).

Второе неравенство удовлетворяет требованию. Сумма быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность и иные активы) покрывает сумму краткосрочных обязательств (кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие обязательства).

Третье неравенство на конец 2003 года не соблюдается: долгосрочные обязательства почти в 2 раза превышают сумму медленнореализуемых активов.

Вышеизложенные факты свидетельствуют о не выполнении неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами.

Четвертое неравенство удовлетворяет требованию, поскольку сумма имеющихся у страхового общества постоянных пассивов превышает сумму труднореализуемых активов (за счет увеличения собственного капитала).

Проведенный анализ свидетельствует о недостаточной степени ликвидности баланса страхового общества на конец 2003 года. Соблюдение четвертого неравенства – наличие минимального уровня финансовой устойчивости ОАО «РЕСО-Гарантия».

3. Расчет коэффициентов текущей ликвидности. Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться в пределах от 1 до 2. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств.[32, с. 232]

а)

(на 01.01.2002) =

=

=

= (СА (на 01.01.2002) - стр. 256) : С L (на 01.01.2002) =

= (1358044 - 6728) : 859222 = 1,57

б)

(на 31.12.2002) =

=

=

= (СА (на 31.12.2002) - стр. 256) : С L (на 31.12.2002) =

= (4570427 - 7974) : 4066020 = 1,12

в)

(на 31.12.2003) =

=

=

= (СА (на 31.12.2003) - стр. 242) : С L (на 31.12.2003) =

= (10747501 - 16194) : 9110949 = 1,18

Принимая во внимание полученные при расчете значения коэффициентов текущей ликвидности по состоянию на 31.12.2002г. и на 31.12.2003г.:

(на 31.12.2002) = 1,12 > 1,

(на 31.12.2003) = 1,18 > 1,

находим структуру баланса ОАО «РЕСО-Гарантия» удовлетворительной, однако в начале анализируемого периода (на 01.01.2002г.) значение данного коэффициента превышало как нижний критический уровень, так и коэффициенты текущей ликвидности, рассчитанные на конец анализируемых периодов:

(на 01.01.2002) = 1,57 > (на 31.12.2002) = 1,12,

(на 01.01.2002) = 1,57 > (на 31.12.2003) = 1,18.

4. Расчет коэффициентов быстрой ликвидности. Рекомендуемое соотношение 0,6-1.

а)

(на 01.01.2002) = =

= (143041 + 950253 + 222790) : 859222 = 1,53

Дебиторская задолженность (на 01.01.2002) = стр. 190 + стр. 200 + стр. 220 = 297 +

+ 24880 + 117864 = 143041

Краткосрочные финансовые вложения (на 01.01.2002) = стр. 120 - стр. 121 -

- стр. 122 = 950253

Денежные средства (на 01.01.2002) = стр. 270 = 222790

Краткосрочные пассивы (на 01.01.2002) = С L (на 01.01.2002) = 859222

б )

(на 31.12.2002) = =

= ( 2862144 + 1341843 + 297664) : 4066020 = 1,11

Дебиторская задолженность (на 31.12.2002) = стр. 190 + стр. 200 + стр. 220 =

= 1610367 + 950859 + 300918 = 2862144

Краткосрочные финансовые вложения (на 31.12.2002) = стр. 120 - стр. 121 -

- стр. 122 = 1341843

Денежные средства (на 31.12.2002) = стр. 270 = 297664

Краткосрочные пассивы (на 31.12.2002) = С L (на 31.12.2002) = 4066020

в )

(на 31.12.2003) = =

= ( 6288311 + 2527238 + 2876691) : 9110949 = 1,28

Дебиторская задолженность (на 31.12.2002) = стр. 170 + стр. 180 + стр. 200 =

= 3809945 + 1003434 + 1474932 = 6288311

Краткосрочные финансовые вложения (на 31.12.2002) = стр. 120 - стр. 121 -

- стр. 122 = 2533696 - 6458 = 2527238

Денежные средства (на 31.12.2002) = стр. 260 = 2876691

Краткосрочные пассивы (на 31.12.2002) = С L (на 31.12.2002) = 9110949

Полученные коэффициенты быстрой ликвидностипревысили рекомендуемое значение:

(на 01.01.2002) = 1,53 > 0,6-1 ,

(на 31.12.2002) = 1,11 > 0,6-1,

(на 31.12.2003) = 1,28 > 0,6-1.

Следует отметить, что большую роль в величине

на 01.01.2002г. играет составляющая краткосрочных финансовых вложений, которая представляет собой акции различных компаний, облигации и другие долговые обязательства.

Платежеспособность страхового общества на конец 2002 года с учетом увеличившейся дебиторской задолженности (в частности: дебиторской задолженности страхователей, прочих дебиторов по операциям перестрахования и краткосрочной дебиторской задолженности прочих дебиторов) является достаточной, так как

находится в пределах нормы, что можно расценить, как положительный момент состояния текущей платежеспособности предприятия.

На 31.12.2003г. в связи с ростом дебиторской задолженности (в частности: дебиторской задолженности страхователей, дебиторской задолженности по операциям перестрахования и дебиторской задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) именно этот элемент играет большую роль в величине коэффициента быстрой ликвидности. Поскольку полученное соотношение (

(на 31.12.2003) = 1,28) в достаточной степени превышает необходимое, можно сделать вывод, что это характеризует деятельность страхового общества ОАО «РЕСО-Гарантия» с положительной стороны.

5. Расчет коэффициентов абсолютной ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента от 0,2 до 0,3.

а)

(на 01.01.2002) = =

= (222790 + 950253) : 859222 = 1,37

б)

(на 31.12.2002) = =

= (297664 + 1341843) : 4066020 = 0,40

в)

(на 31.12.2003) = =

= (2876691 + 2527238) : 9110949 = 0,59

Значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось с 1,37 на начало 2002 года до 0,40 на конец периода, оставшись при этом не ниже минимально допустимого уровня, что следует оценить положительно. Такая ситуация сложилась в связи с резким увеличением краткосрочных пассивов по сравнению с темпами роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в течение 2002 года.

Увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 31.12.2003г. (

(на 31.12.2003) = 0,59) по сравнению с величиной данного показателя на конечную дату предыдущего периода обусловлено ростом денежных средств, находящихся в распоряжении ОАО «РЕСО-Гарантия». Изменчивость величины денежных средств вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью.

Поскольку коэффициент абсолютной ликвидностиявляется наиболее жестким критерием ликвидности организации, то страховое общество можно признать на конец 2003 года ликвидным в связи с тем, что величина полученного коэффициента превысила установленный норматив.

Если ОАО «РЕСО-Гарантия» сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам, то оно может быть всегда платежеспособным. Укрепляет данную характеристику деятельности организации и отсутствие у нее просроченных обязательств.

6. Расчет коэффициентов восстановления платежеспособности (

) и коэффициентов утраты платежеспособности ( ) страхового общества.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению в течение 2002 года (

(на 01.01.2002) = 1,57, (на 31.12.2002) = 1,12) , необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, за период, равный 3 месяцам: