Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости страхового общества на примере (стр. 5 из 20)
Если
> 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если 
< 1, – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.В случае если фактический уровень
равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К у.п.) за период, равный 3 месяцам: 
= 
(10)Если
> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот. [32, с. 576]Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия:
= 
, (11)где Собственные оборотные средства = Оборотные активы –Краткосрочные обязательства
Рост величины собственных оборотных средств обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств. Для любого предприятия логичным является придерживаться такой политике расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковы. В этом случае величина показателя WC , по крайней мере, с позиции количественных оценок, зависит от того, какую роль в покрытии оборотных активов играют краткосрочные ссуды и займы. В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за кредиты нужно платить, поэтому, если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться собственными средствами. Значение показателя
зависит от многих обстоятельств, поэтому не случайно в международной учетно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики 
не приводится. Что касается отечественной практики, то в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная граница этого показателя – 10%. Иными словами, если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее чем на 10%, его текущее финансового положение признается неудовлетворительным. [23, с. 313-314]Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. [23, с. 317]
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту текущей ликвидности. Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают платежеспособность организации по коэффициенту покрытия. Все эти коэффициенты прогнозно характеризуют платежеспособность предприятия. [30, с. 176]
Одним из важнейших аспектов обеспечения нормальной работы и финансовой устойчивости страховщиков является достижение ими реальной платежеспособности.
Гарантии платежеспособности страховщиков отражены в статье 27 ФЗ «Об организации страхового дела в РФ», которая к настоящему моменту утратила силу, но все же имеет значение и сейчас.
1. Для обеспечения гарантий платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.
2. Страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.
3. Страховые резервы должны размещаться на условиях ликвидности, диверсификации, возвратности и прибыльности.
Приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001г. №90н утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».
Утвержденной приказом Росстрахнадзора инструкцией предусмотрено, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться:
А – О ≥ Н, (12)
где А – фактический размер активов страховщика, О – фактический объем обязательств страховщика, Н – нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.
При этом под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (далее – нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли (далее – фактический размер маржи платежеспособности). [12]
Настоящее «Положение» устанавливает методику расчета маржи платежеспособности. Этот расчет производится на основании данных бухгалтерского учета и отчетности страховщика. Согласно «Положению» нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равен произведению 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент. Последний определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В случае, если поправочный коэффициент меньше 0,85, в целях расчета он принимается равным 0,85.
Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основании данных о страховых премиях (взносах) и о страховых выплатах по договорам страхования (основным договорам), сострахования и по договорам, принятым в перестрахование, относящимся к страхованию иному, чем страхование жизни. [12]
До принятия «Положения» действовала «Инструкция о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщиков» (утв. приказом Росстрахнадзора от 30 октября 1995г. №02-02/20). «Инструкцией» установлен нормативный размер свободных активов: для страховщика, проводящего виды страхования иные, чем страхование жизни; для страховщиков, осуществляющих операции по страхованию жизни и по видам страхования иным, чем страхование жизни. Поправочный коэффициент при этом рассчитывался как отношение суммы страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни, за вычетом доли перестраховщиков к общей сумме страховых выплат по договорам страхования иным, чем страхование жизни. Если величина коэффициента меньше, чем 0,5, то для расчета принимается 0,5. [15]
Качество страховой защиты ОАО «РЕСО-Гарантия» обеспечено не только значительным собственным капиталом и многолетним опытом страхования, но также и перестраховочной защитой.
1.3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов устойчивости организации
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. [32, с. 538]
Выделяют две группы показателей финансовой устойчивости, называемых условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.
В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса. Однако эти показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости и применяются в рамках экспресс-анализа. Для более детальной характеристики в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. В частности, это: соотношение капитализированных (т.е. направленных на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения) и собственных оборотных средств, темпы накопления собственных средств, соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств. [23, с. 325]