Различают несколько видов АФО.
1. С точки зрения пользователей АФО может быть внешним и внутренним.
Внешний АФО проводят внешние пользователи с прямым и непрямым финансовым интересом.
Пользователи с прямым финансовым интересом (реальные и потенциальные инвесторы, кредиторы), заинтересованные в получении максимальной прибыли на вложенные в предприятие финансовые средства цель АФО видят в определении и оценке внешнего рейтинга, финансовой устойчивости, платёжеспособности и надёжности фирмы, что уменьшает степень коммерческих и финансовых рисков.
Пользователи в непрямым финансовым интересом (налоговые, финансовые органы, местные органы гос.власти, деловые партнёры, персонал, клиенты, общество, консультанты) проводят АФО в контексте сферы своей компетентности и заинтересованности.
Внутренний АФО интересует реальных и потенциальных собственников, топ-менеджеров (неформальных собственников), финансовых менеджеров, которые нуждаются в информации, необходимой для обеспечения эффективного управления финансовыми ресурсами в оперативном, тактическом и стратегическом аспектах.
2. С точки зрения детализированности результатов, различают: экспресс-анализ и детализированный АФО.
Экспресс-АФО - это предварительная, упрощённая, наглядная и несложная (по времени выполнения и трудоёмкости) оценка фин. состояния и финансовых результатов деятельности организации. (Нередко проводится аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской проверки).
Направления экспресс-АФО:
1. Оценка экономического потенциала, в т.ч.: оценка имущественного и финансового положения, наличие "больных статей" в отчётности;
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности, в т.ч.: оценка прибыльности, оценка динамичности, оценка эффективности использования экономического потенциала предприятия.
Основные результаты экспресс-АФО обычно оформляются в виде небольшого текстового отчёта, представляющего предварительное заключение о финансовом состояния фирмы.
Детализированный (углублённый) АФО – более подробная характеристика финансового положения и результатов деятельности предприятия в истекшем периоде, а также возможностей развития организации в будущем. Степень детализации зависит от желания аналитика. Осуществляется на базе данных всех форм финансовой отчётности, он конкретизирует, расширяет и дополняет отдельные направления (процедуры) экспресс-АФО.
Результаты детализированного АФО позволяют исследователям сформулировать обобщающий вывод на основе промежуточных выводов по отдельным направлениям анализа финансового состояния и финансовых результатов.
В случае необходимости на основании результатов АФО могут разрабатываться рекомендации, направленные на увеличение прибыли и улучшение финансового состояния организации. Рекомендации носят конкретный характер. Их эффективность в значительной степени обусловлена качеством профессионального суждения аналитика.
Результаты АФО могут использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления финансовыми ресурсами; как способ прогнозирования будущих результатов деятельности фирмы.
Практика АФО выработала шесть основных (стандартных) приёмов и методов АФО.
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции в позволяет проводить межхозяйственные сравнения.
3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем.
4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчёт отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчётности, определение взаимосвязей показателей. Коэффициенты позволяют достаточно быстро и просто оценить финансовое состояние предприятия, они элиминируют (исключают) влияние инфляции на показатели отчётности, что особенно ценно при анализа в долгосрочном аспекте.
5. Сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.
6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его элементы соединяют в общий результативный показатель.
Кроме этого используют традиционные приёмы экономического анализа: сравнение, группировка, детализация, графический способ, табличный способ, балансовый способ и пр.
24. Анализ финансовой устойчивости и независимости организации по данным финансовой отчётности
Финансовая устойчивость (ФУ) предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность за счёт собственных средств при сохранении платёжеспособности.
Финансовая независимость (ФН) предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования.
1. Анализ абсолютных показателей ФУ организации
Эти показатели характеризуют степень обеспеченности Запасов источниками их формирования:
1) Излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов:
А = (СК – ВнеОбА) – Запасы
2) Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов:
Б = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы
3) Излишек (недостаток) общей величины источников формировании запасов:
В = (СК + Долгосрочные Кредиты и Займы + Краткосрочные Кредиты и Займы – Внеоборотные активы) – Запасы
В зависимости от степени обеспеченности запасов источниками их формирования выделяют четыре типа ФУ организации:
1. Абсолютная ФУ (А, Б, В >= 0) – собственных источников достаточно для формирования запасов (даже с излишком)
2. Нормальная ФУ (А <0, Б >=0, B >= 0) – собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать.
3. Относительная финансовая неустойчивость (неустойчивое финансовое состояние) (А <0, Б <, B >= 0) – собственных и долгосрочных заёмных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволит их сформировать. Такая ситуация допустима, если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и займов не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняются следующие условия:
Запасы Сырья и Материалов + Запасы Готовой Продукции >= Краткосрочных Кредитов и Займов, привлекаемым для формирования запасов
Запасы НЗП+ РБП <= СК+ДКЗ – ВнеОбА
Финансовое равновесие можно восстановить путём сокращения Дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Абсолютная финансовая неустойчивость (предкризисное финансовое состояние) (А, Б, В < 0) – полная зависимость организации от заёмных источников финансирования. Даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет предприятию сформировать запасы, они формируются за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, что считается недопустимым и в конечном итоге ведёт к банкротству.
2. Анализ чистых активов АО и ООО
В общем виде Чистые активы (ЧА) представляют собой величину, определяемую путём вычитания из суммы Активов АО, принимаемых к расчёту, суммы его обязательств, принимаемых к расчёту, по ББ на 31 декабря отчётного года
Точный расчёт – см. Методика Минфина РФ и Федеральной комиссией по рынку ЦБ от 29.01. 03 № 10н, 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ").
В аналитических целях методика расчёта Чистых активов такова:
(Итог актива ББ - Собственные акции, выкупленные у акционеров (р.2 с. 252) - НДС по приобретённым ценностям (р.2, с.220) - Задолженность участников по взносам в уставный капитал (р.2с.244)) – (Целевые финансирования и поступления (р.3 ББ с.450) + ДСО (р.4 ББ с.590) + КСО (р.5 ББ с. 690) – Доходы будущих периодов)
Если по окончании второго после образования АО и ООО финансового года ЧА < Уставного капитала (УК), то общество должно объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение УК. Если после этого стоимость ЧА становится меньше установленного Законом об АО минимального размера УК (100 МРОТ для ЗАО и 1000 МРОТ для ОАО), то общество подлежит ликвидации.
Иными словами, с точки зрения минимальной финансовой устойчивости, должно выдерживаться соотношение:
ЧА>= УК АО >= Минимальный размер УК
3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости(ФУ) и финансовой независимости (ФН): ПРИВЕСТИ НЕСКОЛЬКО ПРИМЕРОВ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИЗ ЭТОЙ ТАБЛИЦЫ 1
Анализ коэффициентов ведётся в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями и данными других предприятий.