Внутренние факторы, обусловливающие уровень оборачиваемости средств организации - эффективность стратегии управления активами, включая ценовую политику, структуру активов, методику их оценки.
Каковы информационная база, способы расчёта и оценки показателей оборачиваемости средств организации?
Информационная база расчёта коэффициентов оборачиваемости – фф.1 и 2 БФО, на основе которых можно рассчитать обобщающие показатели оборачиваемости средств, вложенных в имущество предприятия, а также частные показатели оборачиваемости элементов оборотных активов.
Обобщающие показатели оборачиваемости средств организации
Замедление оборачиваемости Оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости – к их сокращению. Поэтому в первом случае у предприятия возникает потребность в дополнительном финансировании, во втором происходит высвобождение средств из оборота, равное величине, рассчитываемой по формуле: Изменение средней продолжительности одного оборота (в днях) за период * Среднедневная выручка от продаж в отчётном периоде
Коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота обратно пропорциональны: чем выше скорость оборота, тем меньше его длительность. То есть интенсификация использования активов (прежде всего оборотных) предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.
После расчётов динамики коэффициентов оборачиваемости, факторного анализа их изменений, межфирменных сравнений формулируется вывод о степени интенсивности использования ресурсов организации (высокая, средняя, низкая) и причинах её изменений.
27. Анализ отчёта о прибылях и убытках организации
Основные направления анализа ф.2:
1. Анализ доходов и расходов организации:
Анализ состава и структуры доходов включает исследование доходов по обычным видам деятельности; прочие доходы, в т.ч.: %% к получению; доходы от участия в других организациях; прочие ( в том числе операционные и внереализационные) доходы.
В процессе анализа должны быть изучены все доходообразующие факторы, определён размер их влияния на общую сумму доходов, определены резервы роста доходов.
Положительной оценки заслуживает увеличение доходов по обычным видам деятельности как в динамике, так и по структуре. Желательно, чтобы 75-80% прибыли от обычной деятельности составляла прибыль от продажи товаров, работ, услуг и сальдо прочих доходов и расходов было положительным.
Анализ состава и структуры расходов направлен на изучение расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов, в т.ч.: %% к уплате, прочие (в том числе операционные и внереализацинные) расходы.
Цель анализа – выявить расходообразующие факторы, оценить степень их влияния на общую сумму расходов, выявить резервы снижения расходов организации.
Выявление и анализ редких (случайных) доходов и расходов осуществляется с целью прогнозирования финансовых результатов, очищенных от влияния таких статей.
Анализ соотношений доходов и расходов проводится с помощью следующих показателей в динамике:
- превышение Доходов по обычным видам деятельности над Расходами по обычным видам деятельности в т.р. и в % к Расходам по обычным видам деятельности;
- превышение операционных Доходов над операционными Расходами в т.р. и в % к операционным Расходам;
- превышение внереализационныех Доходов над внереализационными Расходами в т.р. и в % к внереализационным Расходами.
2. Анализ бухгалтерской прибыли (до налогообложения):
Анализ объёма, состава, структуры и динамики Прибыли до налогообложения (бух.прибыли) проводится в разрезе основных источников её формирования: прибыль от продаж товаров, прибыль (убыток) от прочих видов деятельности, в т.ч. операционная, внереализационная и чрезвычайная прибыль (убыток).
Поскольку качество Прибыли до налогообложения определяется её структурой, то следует обратить особое внимание на изменение в ней удельного веса прибыли от продаж: его снижение оценивается отрицательно, так как свидетельствует об ухудшении качества прибыли.
Желательно, чтобы темп роста Прибыли от продаж товаров был больше или равен тумпу роста Прибыли до налогообложения. В этом случае качество прибыли растёт или, по крайней мере, не ухудшается.
Факторный анализ Прибыли до налогообложения. Прибыль до налогообложения определяется как разность между Прибылью от продаж и Прочими доходами и расходами.
К факторам прямого действия на Бух. прибыль относятся: Прибыль от продаж товаров, %% к получению, доходы от участия в других организациях, прочие (операционные и внереализационные) доходы.
К факторам обратного действия: %% к уплате, прочие(операционные и внереализационные) расходы.
Влияние этих факторов на Прибыль до налогообложения рассчитывается балансовым методов, т.е. проводится сравнение показателей отчётного периода с базисным. Аналитик выясняет, каким факторам необходимо уделить особое внимание в дальнейшем анализе. Значительные отклонения по факторам требуют пристального внимания. Акцент делается также на те факторы, которые имеют наибольший удельный вес в составе Прибыли до налогообложения
Анализ факторов изменения Прибыли до налогообложения включает следующие направления исследования:
- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Прибыли от продаж товаров в разрезе основных элементов (факторов), определяющих её формирование (Нетто-выручка от продаж, принимаемая за 100% как наибольший положительный показатель, Себестоимость продаж, Управленческие расходы, Коммерческие расходы). Кроме этого проверяется выполнение условия оптимизации прибыли от продаж: ТР нетто-выручки > ТР полной себестоимости Реализованной продукции. Такое соотношение ведёт к снижению удельного веса полной с/с в нетто-выручке от продаж и соответственно к повышению эффективности текущей деятельности организации.
- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Сальдо операционных доходов и расходов в разрезе операционных доходов и расходов, а также их элементов. По итогам аналитических расчётов делают вывод о влиянии этого сальдо на изменение бухгалтерской прибыли.
- Изучение объёма, состава, структуры и динамики Сальдо внереализационных доходов и расходов в разрезе элементов. Особое внимание обращают на штрафы, пени, неустойки, признанные или по которым получены решения арбитражного суда об их взыскании, поскольку, как правило, они составляют значительную долю во внереализационных доходах и расходах. Рост штрафов, пени, неустоек уплаченных и полученных оценивается отрицательно, так это свидетельствует о недостатках в деятельности предприятия.
3. Анализ чистой прибыли:
Анализ объёма, состава, структуры и динамики чистой прибыли. Чистая прибыль, характеризующая конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации, анализируется с точки зрения её объёма, состава (налогооблагаемая прибыль, величина Отложенных налоговых активов, величина Отложенные налоговых обязательств и Текущий налог на прибыль), структуры и динамики (вертикальный и горизонтальный анализ), а также влияния факторов на изменение её величины.
Анализ использования Чистой прибыли собственниками организации осуществляется в соответствии с учредительными документами на основании решения собрания акционеров. Чистая прибыль может быть использована по следующим направлениям: на формирование Резервного фонда; на выплату дивидендов; в фонд накопления (на прирост активов организации); в фонд потребления; в фонд социальной сферы; на благотворительные и другие цели.
В ходе вертикального и горизонтального анализа использования Чистой прибыли рассчитываются уровень, динамика каждого показателя, характеризующего направления использования прибыли, абсолютные отклонения и темпы роста.
Анализ Чистой прибыли АО исходит из того, что распределение Чистой прибыли - основной вопрос дивидендной политики предприятия, в центре которой могут встать вопросы о регулировании курса акций общества, о размерах и темпах роста совокупного капитала предприятия, о привлекаемых внешних источниках финансирования.
4. Анализ качества прибыли (КП) организации
Однозначное определение понятия "качество прибыли" отсутствует, хотя используется оно часто. Чаще всего под КП понимают её содержание, характер формирования под воздействием различных факторов, иногда - достоверность Финансовой отчётности.
Практическая ценность анализа КП заключается в правильной оценке тенденций формирования прибыли как показателя финансово-экономической эффективности, источника финансирования потребностей расширенного воспроизводства и выплаты доходов собственникам предприятия, что одновременно позволяет связать уровень Финансовых результатов с эффективностью управления.
Оценка КП даёт возможность пользователями финансовой отчётности проводить сравнительный анализ деятельности организации с учётом факторов формирования финансовых результатов, менеджерам – принимать обоснованные управленческие решения, использовать результаты анализа КП в прогнозировании финансовых результатов.
Объект анализа КП – все стадии формирования финансовых результатов с точек зрения разных пользователей отчётности:
· Поставщики капитала предпочитают показатель прибыли до выплаты %% и налогов и оценивают его величину как источник, достаточный для покрытия фин. расходов.
· Государство интересует прибыль до налогообложения как основа формирования налогооблагаемой прибыли и источник выплаты налога на прибыль.