Методика проведення фінансового аналізу передбачає наступні етапи:
1. Аналіз наявності і використовування власних оборотних коштів.
2. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства.
3. Аналіз капіталу підприємства.
4. Аналіз майнового стану.
5. Розрахунок фінансової стійкості.
6. Комплексний аналіз прибутку.
2.2.1 Аналіз наявності і використовування власних оборотних коштів
Аналіз забезпеченості підприємства оборотними коштами починається з їх фактичної наявності, яка визначається як різниця між IП і IА (табл. 2.4).Дані для розрахунків приведені у балансі підприємства (ДОДАТОК А)
Таблиця 2.4 - Розрахунок забезпеченості підприємства оборотними коштами
| № п/п | Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилення | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Власний капітал (I П) | 168821,1 | 150939 | 154678 | -17882,1 | 3739 |
| 2 | Необоротні активи (I А) | 152395,3 | 127664 | 124434 | -24731,3 | -3230 |
| 3 | Наявність власних оборотних коштів Стор.(1-2) | 16425,8 | 23275 | 30244 | 6849,2 | 6969 |
З таблиці 2.4 видно, що на підприємстві «Електроважмаш» в 2006 році відбулося зменшення власного капіталу і необоротних активів. Наявність власних оборотних коштів з кожним роком зменшуються, це свідчить про уповільнення оборотності оборотних коштів. Наступний етап – аналіз структури оборотних коштів, виходячи з IIА (табл.2.5)
Таблиця 2.5- Структура оборотних коштів
| № п/п | Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилення Ст.(4-3) | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Запаси: | |||||
| Зокрема виробничі запаси | 21972,1 | 30783 | 59744 | 8810,9 | 28961 | |
| Готова продукція | 14107,4 | 14153 | 15781 | 45,6 | 1628 | |
| Товари | 3778,0 | 3804 | 3619 | 26 | -185 | |
| 2 | Векселі одержані | 334 | 334 | - | 0 | -334 |
| 3 | Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 13334,8 | 17696 | 21044 | 4361,2 | 3348 |
| 4 | Дебіторська заборгованість по розрахунках: | |||||
| З бюджетом | - | - | 2655 | - | 2655 | |
| По виданих авансах | - | 7661 | 25395 | 7661 | 17734 | |
| По нарахованих доходах | - | - | - | - | - | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| По внутрішніх розрахунках | 66,9 | 66 | 66 | -0,9 | 0 | |
| 5 | Інша поточна дебіторська заборгованість | 8580,4 | 5866 | 6014 | -2714,4 | 148 |
| 6 | Поточні фінансові інвестиції | - | 20 | 20 | 20 | 0 |
| 7 | Грошові кошти і їх еквіваленти | 859,2 | 646 | 976 | -213,2 | 330 |
| 8 | Інші оборотні активи | 390,8 | 1295 | 6808 | 904,2 | 5513 |
Проаналізувавши структуру оборотніх засобів, можна зробити наступні висновки:
1.С кожним роком відбувається збільшення кількості запасів, що є негативною тенденцією, а в 2007 в порівнянні з попередніми роками товари на складах уменшаються, це свідчить про те, що підприємство дає свої товари в кредит.
2. У 2005 в порівнянні з 2006 і в 2007 в порівнянні з 2006 роками збільшилася дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги це говорить про те що підприємство «Електротяжмаш» збільшує об'єми продукції.
3.Зменшення кількості грошових коштів в 2006 в порівнянні з 2005 говорить про те, що підприємство стало мати свій в розпорядженні меншу суму грошей, що є негативною тенденцією, а в 2007 в порівнянні з 2006 відбувається збільшення кількості грошових коштів, це є позитивною тенденцією.
Для аналізу також використовують такі показники:
1) тривалість 1 обороту оборотних коштів: (середня вартість оборотних коштів * тривалість периода/ виручку від реалізації)
(2.1)
2005: (396155,5*365)/127532,1=1133,81
2006: (363961*365)/105431=1260,03
2007: (362406*365)/197099=671,13
2) коефіцієнт оборотності активів: (виручка від реализации/ середньорічну вартість майна (валюту балансу))
(2.2)
2005: 127532,1/225231,6=0,57
2006: 105431/234066=0,45
2007: 197099/307605=0,64
3) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості: (виручка від реалізації/середньорічної вартість дебіторської заборгованості)
(2.3)
2005: 127532,1/15247,8=8,36
2006: 105431/22375=4,71
2007: 197099/44586=4,42
4) Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості: (кількість днів в періоді/коефіцієнті оборотності дебіторської заборгованості)
(2.4)
2005: 365/8,36=43,66
2006: 365/4,71=77,49
2007: 365/4,42=82,58
Спочатку розрахуємо коефіцієнт оборотності запасів: (собівартість реалізованої продукції/середньорічної вартість запасів підприємства)
(2.5)
2005: 79104,8/55929,3=1,41
2006: 73587/81656=0,9
2007: 127870/130698=0,98
Тепер розрахуємо показник тривалості обороту запасів: (кількість днів в періоді/коефіцієнті оборотності запасів)
(2.6)
2005: 365/1,41=258,87
2006: 365/0,9=405,56
2007: 365/0,98=372,45
5) Тривалість операційного циклу: (період оборотності дебіторської заборгованості + період оборотності запасів)
(2.7)
Тепер є всі дані, щоб розрахувати тривалість операційного циклу:
2005: 43,66+258,87=302,53
2006: 77,49+405,56=483,05
2007: 82,58+372,45=455,03
6) Коефіцієнт оборотності основних засобів: (собівартість продукції/середньорічної вартість основних засобів)
(2.8)
2005: 79104,8/396155,5=0,2
2006: 73587/363961=0,2
2007: 127870/362406=0,35
Таблиця 2.6
Зведена таблиця коефіцієнтів оборотності оборотних коштів
| № п/п | Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилення | |
| Ст.(4-3) | Ст.(5-4) | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Тривалість 1 обороту оборотних активів | 1133,81 | 1260,03 | 671,13 | 126,22 | -588,9 |
| 2 | Коефіцієнт оборотності активів | 0,57 | 0,45 | 0,64 | -0,12 | 0,19 |
| 3 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 8,36 | 4,71 | 4,42 | -3,65 | -0,29 |
| 4 | Показник тривалості оборотності дебіторської заборгованості | 43,66 | 77,49 | 82,58 | 33,83 | 5,09 |
| 5 | Коефіцієнт оборотності запасів | 1,41 | 0,9 | 0,98 | -0,51 | 0,08 |
| 6 | Показник тривалості оборотності запасів | 258,87 | 405,56 | 372,45 | 146,69 | -33,11 |
| 7 | Тривалість операційного циклу | 302,53 | 483,05 | 455,03 | 180,52 | -28,02 |
| 8 | Коефіцієнт оборотності основних засобів | 0,2 | 0,2 | 0,35 | 0 | 0,15 |
З даних цієї таблиці можна зробити висновок, що при порівнянні 2004, 2005 і 2006 років в 2005 році підприємство функціонувало краще, ніж в 2004 і 2006.
Тривалість одного обороту оборотних активів в 2006 році збільшилася в порівнянні з 2005, і зменшилася в 2007.Это значить, що грошові кошти в оборотних активах в 2006 році повільніше перетворюються на гроші ніж 2005, а в 2007 ще швидше ніж 2005.
Зменшення коефіцієнта оборотності активів в 2006 році говорить про зменшення грошових одиниць реалізованої продукції, а в 2007 році відбувається збільшення оборотності активів, це говорить про збільшення грошових одиниць.
З кожним роком зменшується коефіцієнт дебіторської заборгованості, це показує, що дебіторська заборгованість в меншій кількості, раз перетворюється на гроші.
Збільшення показника тривалості дебіторської заборгованості показує збільшення кількості днів для погашення кредиту, узятого дебіторами. І це є негативною тенденцією.
Зменшення показника тривалості операційного циклу показує, що в 2007 році потрібне на 28 дні менше для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства, а в 2005 році на 181 дні більше.
Низький рівень показника коефіцієнта оборотності основних засобів як в 2005 і 2007 роках свідчить або про недостатній рівень реалізації, або про високий рівень вкладень в ці активи.
Аналіз ліквідності балансу передбачається в порівнянні засобів по активу, згрупованих по ступеню їх ліквідності і розміщених в порядку зменшення їх ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих по термінах їх погашення і розміщених в порядку зростання таких термінів.[21]
Залежно від ступеня ліквідності активи підприємства розділяються на наступні групи:
Л 1 - самі ліквідні активи, вони визначаються:
стр.220+230+240. (2.9)
По 2005: 145+714,2=859,2
По 2006: 20+250+396=666
По 2007: 20+912+64=996
Л2 – бистрореалізуємиє активи, вони визначаються:
стор. (130+140+150+160+170+180+190+200+210) (2.10)
По 2005: 14107,4+3778+334+6667,4+66,9+8580,4=33534,1
По 2006: 14153+3804+334+8848+7661+66+5866=40732
По 2007: 15781+3619+10522+2655+25395+66+6014=64052
Л3 - поволі реалізовувані активи, вони визначаються:
стор. (110+100+120+250+270) (2.11)
По 2005: 21972,1+16071,8+390,8+8,3=38443
По 2006: 30783+32916+1295+10=65004
По 2007: 59744+51554+6808+17=118123
Л4 – поволі реалізовувані активи, вони розраховуються:
Л4=А1. (2.12)
По 2005:152395,3
По 2006:1276664
По 2007:124434
Пасиви балансу групуються по ступеню настання терміну їх оплати.