Финансовый менеджмент сущность, функции, объекты и субъекты (стр. 37 из 67)
1. по форме различают следующие виды лизинга:
1.1. Финансовый лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга, переданный во временное владение и в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не предусмотрено иное.
1.2.Возвратный лизинг— разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
1.3. Оперативный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода
права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение его полного срока амортизации.2. по региональной принадлежности участников лизинговых операции выделяют:
2.1. Внутренний лизинг, когда все субъекты лизинга являются резидентами РФ.2.2. Международный лизинг, когда один или несколько субъектов являются нерезидентами РФ. При осуществлении международного лизинга, если лизингодателем является резидент РФ, договор международного лизинга регулируется законодательством РФ. Если лизингодатель — нерезидент РФ, т.е, предмет лизинга находится в собственности нерезидента РФ, договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.
3. по составу участноков лизинговых опрерации различают:
3.1 Прямой лизингхарактеризует лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без посредников. Одной из форм прямого лизинга является сдача актива в лизинг непосредственнымего производителем, что значительно снижает затраты на осуществление лизинговой операции и упрощает процедуру заключения лизинговой сделки. Второй из форм прямого лизинга является так называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает соответствующий свой актив будущему лизингодателю, а затем само же арендует этот актив. При обеих формах прямого лизинга участие третьих лиц в лизинговой операции не предусматривается.
3.2 Косвенный лизингхарактеризует лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через посредников (как правило, лизинговуюкомпанию). В виде косвенного лизинга осуществляется в настоящее время преобладающая часть операций финансового лизинга. По региональной принадлежности участников лизинговой операции выделяют:
4.1.Внутренний лизингхарактеризует лизинговую операцию, все участники которой являются резидентами данной страны.4.2.Внешний (международный) лизингсвязан с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из различныхстран. На современном этапе внешний финансовый лизинг используется, как правило, при совершении лизинговых операций совместными предприятиями с участием иностранного капитала.
5. по лизингуемому объекту выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества.
5.1.Лизинг движимого имуществаявляется основной формой лизинговых операций, законодательно регулируемых в нашей стране. Как правило, объектом такого видафинансового лизинга являются машины и оборудование, входящее в состав операционных основных средств.
5.2 Лизинг недвижимого имуществазаключается в покупке или строительстве по поручению лизингополучателя отдельных объектов недвижимости производственного, социального или другого назначения с их передачей ему на условиях финансового лизинга. Этот вид лизинга пока еще не получил распространения в нашей стране.
6.по формам лизинговых платежей различают:
6.1. Денежный лизингхарактеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Этот вид лизинга является наиболее распространенным в системе осуществления предприятием финансового лизинга
6.2.Компенсационный лизингпредусматривает возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг), производимой при использовании лизингуемых активов.
6.3 Смешанный лизингхарактеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (форме встречных услуг).
7.По характеру финансирования объекта лизинга выделяют:
7.1. Индивидуальный лизингхарактеризует лизинговую операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует производство или покупку передаваемого в аренду имущества.
7.2Раздельный лизинг (леверидж-лизинг) характеризует лизинговую сделку, в которой лизингодатель приобретает объект аренды частично за счет собственного капитала, ачастично — за счет заемного. Такой вид лизинга присущ
крупным капиталоемким лизинговым операциям со сложным многоканальным финансированием передаваемого в аренду имущества.8. В зависимости от срока реализации лизинга различают:
8.1 долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
8.2 среднесрочный лизинг— лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
8.3 краткосрочный лизинг— лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.
С учетом изложенных основных видов финансового лизинга организуется процесс управления им на предприятии. Основной целью управления финансовым лизингом с позиций привлечения предприятием заемного капитала является минимизация потока платежей но обслуживанию каждой лизинговой операции. Процесс управления финансовым лизингом на предприятии осуществляется по следующим основным этапам:1. выбор объекта финансового лизинга;
2. выбор вида финансового лизинга;
3. согласование с лизингодателем условий осуществления лизинговых операций;
4. оценка эффективности лизинговых операций;
5. организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей.
Лизинг можно рассматривать как форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания оплачивает основные средства по поручению лизингополучателя за счет собственных средств, то к ней переходит право собственности на предмет покупки.
Для предприятия-арендатора необходимость привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложностью получения долгосрочных ссуд. Лизинг стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие неустановленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый от эксплуатации предмета лизинга доход должен покрывать все расходы и приносить прибыль.
Взаимоотношения лизингодателя и лизингополучателя определяются договором лизинга, который независимо от срока заключается в письменной форме. Договор лизинга должен содержать следующие существенные положения:
1) точное описание предмета лизинга;