финансовую среду предпринимательства:
6.1. Характеристика естественно-климатических условий региона и их экономического влияния на ход и результаты предпринимательской деятельности. (tоС, осадки, влажность, ветры, высота над уровнем моря, сейсмичность, ландшафт, рельеф,…).
6.2. Наличие и величина запасов природных ресурсов.
6.3. Общие транспортные связи региона с другими экономическими районами.
6.4. Качество природных условий (в соответствии со стандартами):
-атмосферного пространства
водных источников
почвенного покрова
лесных массивов
6.5. Действующая система санитарных требований к окружающей среде.
6.6. Соблюдение законодательства по защите окружающей среды.
6.7. Характеристика тенденций к изменению состояния экологических систем региона.
Для целенаправленного и уверенного управления финансами необходимо иметь комплекс необходимой информационно-аналитической информации. В структуру такой информации входят:
1. Правовая, в том числе налоговая информация; (законы, указы, постановления правительства, приказы и письма финансовых органов, начиная с Минфина России и Федеральной налоговой службы).
2. Внешняя экономическая информация, в том числе таможенная, биржевая и валютная.
3. Нормативная информация (инструкции, нормы, методические указания).
4. Финансовая отчетность.
5. Бухгалтерская отчетность
6. Статистическая отчетность.
7. Прочая локальная отчетность для оперативного использования.
Особое место в комплексном информационно-аналитическом обеспечении ФМ занимает финансовая отчетность.
Финансовая отчетность дифференцируется: для внутреннего и для внешнего пользования.
а) внутренние пользователи – это управленческий персонал организации, которому отчётность нужна:
для составления финансовых планов;
для управления выручкой от реализации за счет изменения показателей себестоимости и цены;
для планирования и реализации инвестиционной политики, в т. ч. политики привлечения заемного капитала;
б) внешние пользователи:
- собственники предприятия
- кредиторы
- поставщики и оптовые покупатели
- органы государственного управления;
- акционеры
- аудиторские фирмы (и службы внутреннего аудитаорганизации)
- финансовые консультанты
- торговые биржи
- пресса
Главные требования к финансовой отчетности – это:
1) полезность для пользователей и уместность (значимость для тех или иных вопросов ФМ (управления финансами).
2) достоверность и преобладание экономического содержания над юридической формой;
3) нейтральность (равнозначность для любой группы пользователей);
4) понятность (пользователи должны иметь возможность пользоваться без специальной профессиональной подготовки);
5) сопоставимость – отчётность должна быть последовательной и содержать данные за несколько отчетных периодов.
Основными элементами финансовой отчетности, необходимыми для ФМ, являются:
а) Активы;
б) Пассивы, в том числе собственный капитал;
в) Доходы, расходы, прибыли и убытки, то есть показатели, отражающие операции и события, повлиявшие на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода (от этих показателей зависит уровень активов и пассивов, в т. ч. собственный капитал.
Ограничительными принципами финансовой отчетности являются:
1) Осторожность (консерватизм) – не должны быть завышенных оценок и радужных прогнозов развития;
2) конфиденциальность – не должно быть ущерба для конкурентоспособности предприятия.
Основными формами финансовой отчетности для целей ФМ являются:
Баланс и Отчет о прибылях и убытках плюс другие формы годовой отчетности.
Основные методы анализа финансовой отчетности:
а) чтение отчетности; = это изучение абсолютных показателей в динамике за отчетный период;
б) горизонтальный анализ; = определение абсолютного и относительного изменения различных статей за отчетный период в сравнении;
в) вертикальный анализ; = с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоге соответствующего показателя (100%)
г) трендовый анализ; = анализ отклонений за ряд лет; базисный уровень принимается за 100%;
д) расчет финансовых коэффициентов; = они описывают финансовые пропорции между разными статься отчетности = в сравнении с какой-либо базой:
с общепринятыми стандартами;
со среднеотраслевым уровнем;
с аналогичными показателями предшествующих периодов;
с показателями конкурирующих предприятий;
с какими-либо другими показа елями своей фирмы.
Конечно, для полного использования возможностей ФМ нужна и управленческая информация.
Далее можно привести пример о том, какую подробную информацию, по утверждению представителей фирмы "Эрнст энд Янг", требуют зарубежные предприниматели, чтобы решить вопрос о совместном бизнесе: о человеко-часах, машино-сменах, материалоёмкости, фондоёмкости, результатах налоговых и аудиторских проверок и т.д.).
Концепции, принципы и методы управления, сложившиеся в ФМ, строятся на достаточно прочной научной базе. Это:
1. Основные законы диалектики:
а) перехода количества в качество
б) единства и борьбы противоположностей;
в) отрицания отрицания
2. Исторически сложившиеся теории и школы общего менеджмента:
а) классическая (административная) школа Фредерика Тейлора ("Основы научного менеджмента", 1911 г.; "Научный менеджмент", 1947 г) - о целях управления и причинах неэффективности управления;
б) школа человеческих отношений Элтона Мэйо - о человеческом факторе в производстве, о роли неформальной социальной обстановки в рабочей группе;
в) школа гуманистической психологии - о целях и мотивах поступков людей (Абрахам Маслоу), об иерархии ценностей для людей (деньги – лишь частичный способ удовлетворения потребностей людей);
г) школа поведенческих наук (Ренсис Лайкерт) - об эффективных менеджерах и системах "влияние – взаимодействие" (менеджеров и управляемых ими групп) и др.
д) закон стоимости К. Маркса Т - Д - Т;
е) теория изменения денег во времени с понятиями дисконтирования доходов в текущую стоимость капитала и его накопления в будущем;
ж) основные принципы российской и советской финансовой науки, в том числе о роли государства как органа регулирования денежных (финансовых) отношений в интересах всего общества (т.е. о формировании и использовании централизованных финансовых ресурсов, необходимых государству для выполнения государственных функций).
Основными базовыми концепциями и принципами ФМ являются следующие:
1. Сочетание рациональных основ разных теорий и школ управления;
2. Единство теории и практики в системе управления финансами;
3. Использование комплексной информационно-аналитической базы (финансового, управленческого и статистического учета и отчетности, планово-расчетной и проектной документации, аналитических обзоров и справок);
4. Интерференция (взаимопроникновение) задач и методов долгосрочных и краткосрочных аспектов финансовой политики, их нерасторжимая связь;
5. Выявление, изучение и учет специфических особенностей функционирования различных экономических субъектов при проведении ФМ (малого предпринимательства, банковской и страховой сфер, внешнеэкономического бизнеса и т.д.);
6. Изменение стоимости денег во времени.
В механизм ФМ входит и такое понятие, как "методы управления":
| 1. Финансовые методы управления | 2. Финансовые инструменты управления механизмом ФМ |
| -планирование | - прибыль |
| - прогнозирование | - доход |
| - инвестирование | - амортизационные отчисления |
| - кредитование | - финансовые санкции |
| - самокредитование | - цена |
| - самофинансирование | - арендная плата |
| - оптимизация налогообложения | -дивиденды |
| - система платежей | - процентные ставки сложного или простого процента |
| - материальное стимулирование | -дисконт(расчетная ставка изменения денег во времени) |
| -материальная ответственность | -целевые экономические фонды и резервы |
| - страхование | - вклады |
| - залоговые операции | - паевые взносы |
| - трансфертные операции | - инвестиции(прямые, венчурные, портфельные) |
| - аренда | -котировка валютных курсов |
| - лизинг | |
| - факторинг | |
| - фондообразование | |
| -взаимоотношения с учредителями, акционерами, госорганами | |
| - экономико-математическое моделирование |
Для финансового менеджмента важно знать не только финансовые результаты. Отдельно планируются и учитываются также денежные потоки, которые отражаются как "Движение денежных средств".
Денежные потоки состоят из притоков и оттоков.
Притоки – это:
доходы от реализации продукции, в том числе результаты работы с дебиторами;
доходы от инвестиций в "чужие" ценные бумаги (в том числе за рубежом, если есть внешнеэкономическая деятельность);
доходы от эмиссии своих ценных бумаг разных типов (акций, облигаций);
доходы от продажи ненужных вообще или избыточных (лишних) активов;
привлеченный капитал (партнеров, спонсоров, населения), в том числе в виде кредитов на выгодных условиях; и т.д. (см. ниже "Аналитическую структуру денежного потока для целей ФМ").
Денежные оттоки - это:
- приобретение сырья, материалов, комплектующих изделий, необходимых для осуществления деятельности предприятия;
выплата заработной платы, вознаграждений персоналу и посредникам;
поддержание в работоспособном состоянии основных фондов и осуществление инвестиций в развитие материально-технической базы предприятия (прежде всего за счет амортизационных отчислений и прибыли);