Дебиторская задолженность – это по существу отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота. Кредиторская задолженность- это привлечение средств других предприятий и организаций для нужд хозяйственной деятельности данного предприятия. Наличие большой дебиторской и кредиторской задолженности нередко является причиной финансовых затруднений и осложняет деятельность не только самого хозяйства, но и других предприятий и учреждений, с которыми у него имеются взаимные расчёты. Не случайно состояние расчётной дисциплины на предприятии характеризуется по величине дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 2.16 - Состояние дебиторской и кредиторской задолженности СПК «1 Мая» в 2008 году (тыс.руб.)
| Показатели | На начало года | На конец года | Откл. |
| Дебиторская задолжн.всегоКредиторская задолжн.всегоВ т.ч.поставщ.и подрядчикамПо оплате трудаОбеспечениеПеред бюджетомПрочие кредиторы | 26762332695119803 | 5721604982704285767 | 305981656-25309-2364 |
| Превышение кредиторской задолженности над дебиторской | 356 | 1032 | 676 |
Из данных таблицы видно, что дебиторская задолженность предприятия нарастала в течение года и на 01.01.2008г. составила 1098 тыс.руб., что в 4,1 раза больше чем на 01.01.2006г.
Кредиторская задолженность выросла за год в 1,3 раза. Наблюдается постоянное превышение кредиторской задолженности над дебиторской.
Средний срок погашения задолженности определим по формуле: (2.14)
В=ЗхД:Н, где
В- продолжительность одного оборота задолженности, дней;
З- средняя сумма задолженности, тыс.руб.;
Д- число календарных дней в анализируемом периоде;
Н- выручка от реализации за анализируемый период, тыс.руб.
Итак, средний срок погашения дебиторской задолженности в отчётном году увеличился почти в 2 раза и составил 124 дня. Средний срок погашения кредиторской задолженности за 2008 год составил 262 дня. Это больше, чем в 2006 году на 108 дней. Увеличение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности также свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Кроме ликвидности предприятия важно установить финансовую независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами. Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Их можно разделить на 2 группы:
1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств;
2. Показатели, определяющие состояние основных средств.
В первую группу входят следующие показатели:
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования - это один из главных относительных показателей финансовой устойчивости, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия (Ко).
Его нормальное значение, получаемое на основе статистических усреднённых данных хозяйственной практики, имеет следующий вид:
Ко³ 0,6:0,8
Коэффициент манёвренности собственных источников – равен отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. Рекомендуемое оптимальное значение=0,5
Состояние источников основных средств измеряется следующими показателями:
Индекс постоянного актива – доля основных фондов и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества, равный отношению суммы стоимости (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса. По существу этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства - Крси =0,5.
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств позволяет приближенно оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений равен отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Таблица 2.17- Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Усл. обозначен. | 2006 | 2007 | 2008 | Откл. |
| 1.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования2.Коэффициент манёвренности собственных источников3.Индекс постоянного актива4.Коэффициент реальной стоимости имущества5.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств6.Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | Ко>0.6:0,8Км=0,5КпКр=0,5Кз/сКд | 1,100,360,760,970,120,03 | 1,080,210,840,980,010,02 | 1,000,110,930,990,030,01 | -0,08-0,100,090,010,02-0,01 |
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Эта взаимосвязь отражена в таблице 2.18.
Следует обратить внимание, что характер связи коэффициента соотношения заёмных и собственных средств во всех случаях минусовой. Это единственный показатель, характеризующий улучшение финансовой устойчивости не увеличение а уменьшение своего уровня. Нужно учитывать и то, что на предприятии невозможно улучшение всех коэффициентов финансовой устойчивости: некоторые из них могут расти лишь за счёт снижения других.
Таблица 2.18 - Схема взаимосвязи показателей финансовой устойчивости предприятия
| КОЭФФИЦИЕНТЫФинансовой устойчивости | ХАРАКТЕР ВЗАИМОСВЯЗИКо Км Кп Кд Кр Кз/с | ||||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками –Ко | х | + | - | ± | ± | - | |
| Коэффициент манёвременности собственных источников Км | + | х | - | + | 0 | 0 | |
| Индекс постоянного актива Кп | - | - | х | - | + | ± | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств Кд | + | + | ± | Х | 0 | - | |
| Коэффициент реальной стоимости имущества Кр | ± | 0 | + | 0 | х | ± | |
| Коэффициент соотношения заёмных и собственных средст Кз | - | 0 | ± | - | ± | х | |
«+» показывает, что с ростом одного коэффициента растёт и другой;
«-» при росте одного показателя другой уменьшается;
«0» отсутствие связи.
Каждый из приведённых коэффициентов имеет самостоятельное значение, и в конкретной ситуации предприятие может воспользоваться лишь некоторыми из них. Если стоит общая задача оценки финансового состояния вцелом, целесообразно воспользоваться следующей формулой:
Фу=1+2Кд2+Ко2+/Кз/с2+Кр2+Кп2+Км2 -1,где
1+2Кд1+Ко1+1/Кз/с1+Кр1+Кп2+Км1
Фу- изменение финансовой устойчивости предприятия в отчётном периоде (2) по сравнению с предыдущим (1).
Положительное значение Фу означает увеличение финансовой устойчивости, отрицательное – снижение.
Для СПК «1 Мая» Фу=-0,64. Это подтверждает ранее сделанные выводы об ухудшении финансовой устойчивости предприятия по сравнению с предыдущим годом. На 0,08 пункта сократилась обеспеченность запасов и затрат собственными источниками. Коэффициент манёвренности в хозяйстве ниже рекомендуемых нормативов. Это характеризует финансовое состояние не с положительной стороны, к тому же в отчётном году доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме сократилась на 0,1 пункта. Коэффициент реальной стоимости имущества больше 0,5. Это значит, что производственный процесс обеспечен средствами производства. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств значительно меньше 1, т.е. зависимость предприятия от заёмных средств низкая, но в отчётном году она увеличилась на 0,03 пункта.
Таким образом, СПК «1 Мая» – предприятие с низкой платёжеспособностью. Имеются признаки финансовой напряженности и нестабильности, факты несвоевременных платежей. Обязательства значительно превышают текущие активы. Предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надёжное обеспечение обязательств.
SWOT – анализ внутренних и внешних факторов СПК « 1 Мая»
Таблица 2.19. Одним из современных инструментов используемых для анализа внешней и внутренней среды является SWOT-анализ
| Внутренние факторы | |
| Сильные стороны | Слабые стороны |
| 1.Наличие всех необходимых построек: склады, фермы, кормоцех, сушилка.2.Заинтересованность руководителя в привлечении молодых специалистов.3.Стремление к повышению урожайности по мере возможности: большое внимание хозяйство уделяет закупке хороших семян и удобрению полей4.Наличие мельницы, хлебопекарни, КБО, парикмахерской, магазинов.5.Стимулирование работников (проведение ежегодного конкурса среди работников, премирование победителей) | 1.Отдаленность от города, не позволяет быстро и с меньшими затратами реализовывать сельхозпродукцию2.Нехватка денежных средств3.Устаревшая технология и техника.4.Нехватка квалифицированных работников5.Узкий ассортимент продукции6.Низкая заработная плата, а следовательно небрежное отношение к технике,хищение ГСМ, зерна7.Наличие кредиторской задолженности8.Высокая себестоимость продукции |
| Внешние факторы | |
| Возможности | Угрозы |
| 1.Для обновления автопарка приобретение в лизинг2.Слабая зависимость от поставщиков3.Возможность выхода на новые товарные ранки4.Повышение квалификации работников | 1.Слабая финансовая устойчивость2.Возможность банкротства в связи с неурожаем3.Наличие конкурентов |
При использовании этого анализа угрозы и возможности рассматриваются как важнейшие внешние факторы, а сила и слабость – внутренние факторы предприятия. SWOT-анализ используется не только для стратегического планирования, но и для ткущего. На их основе задаются определенные рамки для текущих действий, при принятии оперативных решений в производственной, снабженческой и других сферах деятельности. Сильные и слабые стороны характеризуют внешнюю среду. Они зависят и контролируются самой организацией, определяют наличие либо недостаток потенциала данной организации по сравнению с другой. Возможности и угрозы определяются факторами внешней среды, т.е. не зависят от самого предприятия. SWOT-анализ является обязательным компонентом любого бизнес – плана.