Управление финансовой деятельностью предприятия анализ и пути улучшения (стр. 10 из 22)
2.4.4 Анализ деловой активности
Для оценки деловой активности предприятия рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов.
Определим коэффициент оборачиваемости как отношение товарооборота к средним остаткам оборотных средств в торговой организации. Воспользуемся формулой (2.10).
, (2.10)где ОА – оборачиваемость активов,
ВР – выручка от реализации за расчетный период,
Анп, Акп – величина активов на начало и конец периода.
Средние остатки оборотных средств равны:
ОС 2006г.=(9350+11746)/2=10548 млн. р.;
ОС 2007г.=(11746+14807)/2=13277 млн. р.;
ОС 2008г.=(14907+18118)/2=16463 млн. р.
Тогда коэффициент оборачиваемости будет равен:
Коб 2006г.=63833,6/10548=6.1 раз;
Коб 2007г.=79733,1/13277=6 раз;
Коб 2008г.=96798,4/16463=5,9 раз.
Определим продолжительность одного оборота. Для этого разделим длину периода (360 дней) на число совершенных оборотов:
Д 2006г.=360/6,1=59 дней;
Д 2007г.=360/6=60 дней;
Д 2008г.=360/5,9=61 день.
В результате уменьшения количества совершенных оборотов продолжительность одного оборота увеличилась с 59 до 61 дня.
Определим сумму средств, высвобожденных (замороженных) из оборота в результате замедления оборачиваемости. Для этого однодневный товарооборот в 2008 году умножим на разность продолжительности оборота в 2007 и 2008 годах.
∑(2007-2008)=(61-60)*96798,4/360=268,9 млн. р.
Однодневный товарооборот в 2007 году умножим на разность продолжительности оборота в 2006 и 2007 годах.
∑(2006-2007)=(60-59)*79733,1/360=221,5 млн. р.
Таким образом, в результате замедления оборачиваемости оборотных средств из оборота было приостановлено высвобождение оборотных средств на сумму 221,5 млн. р. и 268,9 млн.р. в 2007и 2008 годах соответственно.
В целом оборачиваемость на исследуемом промежутке времени уменьшается, период оборота увеличивается, что является результатом не эффективного управления ресурсами предприятия и ведет к ухудшению финансового состояния. Однако наблюдаемое падение роста является незначительным и даже с его учетом оборачиваемость активов имеет небольшое значение. Более того, процесс увеличения оборачиваемости активов должен сопровождаться укреплением финансового состояния в целом – ростом ликвидности, финансовой устойчивости и т.д., чего не происходит в нашей ситуации.
2.4.5 Анализ прибыли и рентабельности
Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность организации) организация может понести убытки. Прибыль – это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.
Таблица 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел», млн. р.
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Отклоне ние 2007 г. от 2006 г., +/- | Темп роста 2007 г. к 2006 г., % | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2007 г., +/- | Темп роста 2008 г. к 2007 г., % |
| 1.Валовой доход, млн. р. | 11629,6 | 14537 | +2907,4 | 124,0 | 18217 | +3680 | 125,4 |
| в % к товарообороту | 18,22 | 18,22 | 0 | 18,81 | +0,59 | ||
| 2.Расходы на реализацию, млн. р. | 7097 | 8942 | +1845 | 126,0 | 12161 | +3219 | 136,7 |
| в % к товарообороту | 11,1 | 11,2 | +0,1 | 12,6 | +1,6 | ||
| 3.Прибыль от реализации товаров, млн. р. | 2820,8 | 3526 | +705,2 | 124,0 | 3277 | -249 | 93,0 |
| в % к товарообороту | 4,4 | 4,4 | 0 | 3,4 | -1,0 | ||
| 4.Чистая прибыль, млн.р | 2394 | 2993 | +599 | 125,1 | 2327 | -666 | 83,2 |
Как видно из таблицы 2.14 прибыль от реализации товаров увеличилась на 705,2 млн. р. в 2007 году по сравнению с 2006 годом. Однако в сравнении с 2007 годом прибыль от реализации уменьшилась на 249 млн р. Хотя валовой доход увеличился на 25,4%, произошло также и увеличение издержек обращения почти на 37% в сравнении с 2007 годом, что и сказалось на прибыли от реализации.
На рост издержек обращения могло повлиять увеличение расходов на маркетинговые мероприятия, с целью занять лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг, привлечение новых торговых и складских площадей и, соответственно, рост арендной платы, также увеличение оплаты труда.
Рисунок 2.14 – Показатели прибыли ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006-2008 г.
Чистая прибыль увеличилась в 2007 г. с 2394 млн. р. до 2993 млн. р., то есть ее размер в действующих ценах в 2007 году составил 125,1% от уровня 2006 года. Но в сравнении с 2007 годом чистая прибыль уменьшилась в 2008 г. на 666 млн р. Т.к. чистая прибыль напрямую зависит от суммы прибыли от реализации основных средств и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов, их снижение и повлекло уменьшение суммы чистой прибыли.
Определим влияние основных факторов на сумму прибыли.
Влияние изменения объема товарооборота.
Сумма прибыли от реализации в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 249 млн. р.
Рост объема товарооборота привел к увеличению прибыли от реализации на 580 млн. р.
(96851-79792) ·3,4/100=580
За счет снижения уровня прибыли от реализации, сумма прибыли от реализации уменьшилась на 968,5 млн. р.
96851·(-1,0)/100=968,5
Совокупное влияние составило
580-968,5=388,5 млн. р.
Влияние изменения валового дохода
Сумма дохода от реализации в 2008 году составила 18217 млн. р. и увеличилась на 3680,0 млн. р. по сравнению с прошлым годом. Произошло и увеличение уровня дохода от реализации с 18,22% до 18,81%. Увеличение уровня дохода от реализации привело к увеличению прибыли от реализации на:
(18,81-18,22)·96851/100=571,4 млн. р.
Влияние изменения уровня расходов на реализацию
В связи с увеличением уровня расходов на реализацию с 13,0% в 2006 году до 14,7% в отчетном, произошло уменьшение прибыли на:
(12,6-11,1)·96851/100=1452,8 млн. р.
Основным абсолютным показателем финансовых результатов деятельности предприятия является прибыль отчетного периода. Однако, в условиях белорусской экономики динамика этого показателя подвержена действию инфляционного фактора. Чтобы нейтрализовать влияние этого фактора проведем анализ относительных показателей финансовых результатов деятельности предприятия – показателей рентабельности.
Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.
, (2.11)где РА - рентабельность активов,
ЧП - чистая прибыль,
ВБНГ, ВБКГ - валюта баланса на начало и на конец года.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
, (2.12)где РСК – рентабельность собственного капитала,
ЧП - чистая прибыль,
СКНГ, СККГ - величина собственных средств на начало и на конец года.
Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции:
, (2.13)где РО – рентабельность основной деятельности,
ПР - прибыль от реализации,
С/С - себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки:
, (2.14)где РПР – рентабельность продаж,
ВР - выручка от реализации продукции,
ЧП - чистая прибыль предприятия.
Используем формулы (2.11)-(2.14) и составим таблицу 2.15.
Таблица 2.15 - Расчет показателей рентабельности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006-2008 гг.
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Всего активов, млн. р. 2. Собственный капитал, млн. р. 3. Выручка от реализации, млн. р. 4. Себестоимость прод., млн. р. 5. Прибыль от реализации, млн.р. 6. Чистая прибыль, млн.р. | 24907 17060 63833,6 52204 2820,8 2394 | 26484 17250 79792,9 65255,9 3526 2993 | 29639 17461 96851 78634 3277 2327 |
| 7. Рентабельность активов, % | 9,6 | 11,3 | 8,4 |
| 8. Рентабельность собственного капитала, % | 14,0 | 17,4 | 14,3 |
| 9. Рентабельность основной деятельности, % | 5,4 | 5,4 | 4,2 |
| 10. Рентабельность продаж, % | 3,8 | 3,7 | 2,6 |
Рентабельность активов предприятия в 2006 г. имеет значение 9,6%. Это низкий показатель. В 2007 г. показатель увеличивается до 11,3%, но к 2008 г. рентабельность активов падает до 8,4%. Данная тенденция говорит о нестабильной деятельности предприятия и его финансовой неустойчивости, то есть о неэффективном использовании имущества предприятия. Как уже отмечалось ранее, на ИЗАО «Сплитстоун-Бел» происходит «затоваривание» продукцией. И если в период 2006 – 2007 гг. наблюдалась положительная тенденция, то к 2008г. показатель принял значение ниже уровня 2006 г.