Управление финансовой деятельностью предприятия анализ и пути улучшения (стр. 7 из 22)

Увеличение основных средств вызвано расширением общей площади организации и приобретением транспортных средств и технологического оборудования. Основные средства составляют практически весь объем внеоборотных активов и их удельный вес составляет 46,3%, 43,7% и 39,1% в период 2006 – 2008 гг. соответственно.

Уменьшение удельного веса основных средств говорит об увеличении номинальной суммы оборотных активов. Данный факт не является положительным, так как основную долю оборотных активов составляет готовая продукция – 10880 млн. р. в 2008 г., что выше уровня 2007 г. на 7,4 процентных пункта. За период 2006 – 2008 гг. удельный вес готовой продукции в общей сумме оборотных активов уменьшился на 2,5%, однако эти изменения не являются значительными и могли быть вызваны единичным сбытом крупной партии товара.

Сумма оборотных активов увеличилась в 2008 г. на 3311 млн. р. по отношению к 2007 г., и за период 2006 – 2007 гг. на 1534 млн. р., то есть темп роста составил 20,9%, при этом наблюдалось увеличение суммы дебиторской задолженности на 1286 млн. р. или на 71,4% в период 2007 – 2008 гг., и на 64% в 2007 г. по отношению к 2006 г. Такое явление можно расценивать как отрицательное.

Однако в нашей ситуации одновременно увеличилась сумма остальных составляющих оборотных активов. Так, прирост денежных средств составил 45,3% в 2008 г. и 21,9% в 2007 г. Но с учетом их удельного веса ( 5,2%, 6,2% и 4,8% в 2006 – 2008 гг. соответственно ) этот рост не является значительным. Это свидетельствует о нестабильном экономическом положении в стране и падении уровня платежеспособности сторонних организаций.

Прирост величины запасов на 25,3% и 14,4% в 2008 г. и 2007 г., соответственно, нельзя однозначно рассматривать как положительное явление, так как это может говорить о накоплении невостребованных материалов, которые вполне могут быть нелеквидными.

Таблица 2.2 - Состав, структура и динамика активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Виды активов	2006 г		2007 г.		Изменение		Темп роста, 2007 г. к 2006 г.%	2008 г.		Изменение		Темп роста, 2008 г. к 2007 г., %
	сумма, млн.р.	уд.вес, %	сумма, млн.р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %		сумма, млн. р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %
1. Внеоборотные активы. В т.ч.: 1.1. Основные средства. 1.2. Нематериальные активы. 1.3. Вложения во внеоборотные активы.	11534 11518 1 15	46,3 46,2 0,0 0,1	11577 11561 1 15	43,7 43,6 0,0 0,1	+43 +43 0 0	-2,6 -2,6 0 0	100,4 100,4 100,0 100,0	11621 11606 1 14	39,2 39,1 0,0 0,1	+44 +45 0 -1	-4,5 -4,5 0 0	100,4 100,4 100,0 93,3
2. Оборотные активы. В т.ч.: 2.1. Запасы и затраты. 2.2. Готовая продукция. 2.3. Дебиторская задолженность. 2.4. Денежные средства и проч.	13373 1180 9761 1099 1333	53,7 4,8 39,2 4,5 5,2	14907 1350 10131 1802 1624	56,3 5,0 38,3 6,8 6,2	+1534 +170 +370 +703 +291	+2,6 +0,2 -0,9 +2,3 +1,0	111,5 114,4 103,8 164,0 121,9	18018 1691 10880 3088 2359	60,8 5,7 36,7 10,4 8,0	+3311 +341 +749 +1286 +735	+4,5 +0,7 -1,6 +3,6 +1,8	120,9 125,3 107,4 171,4 145,3
ВСЕГО АКТИВОВ	24907	100	26484	100	+1577	0	106,4	29639	100	+3155	0	111,9

Структура активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг приведена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 - Структура активов ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Из рисунка 2.2 видно, что в течение 2006 – 2008 гг. структура активов предприятия практически не изменилась. В ней значительную долю (более 36%) составляет готовая продукция. Такое явление не является нормальным и говорит о «затоваривании» предприятия. Накопившаяся готовая продукция не может быть реализована и в данном случае она лишь увеличивает номинальную сумму оборотных активов, в то время, когда реальная сумма меньше. Второе по величине значение удельного веса имеют внеоборотные активы. Они составляют 46,3%, 43,7% и 39,2% на период 2006 – 2008 гг., соответственно. Денежные средства составляют незначительную часть (более 6%) оборотных активов. В таких условиях предприятию не хватает денежных средств для проведения своевременных расчетов с контрагентами.

Для анализа источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, составим таблицу 2.3. Для этого воспользуемся данными пассива бухгалтерского баланса ИЗАО «Сплитстоун-Бел» за 2006 - 2008 гг.

За период 2006 – 2008 гг. сумма источников собственных средств увеличилась на 401 млн. р. или 2,4%, однако уменьшилась по удельному весу на 6,3% по отношению к 2007 г., и на 3,3% за период 2006 – 2007 гг. Рост источников собственных средств не является значительным с учетом действия инфляции.

Уменьшение удельного веса собственных средств связано с уменьшением чистой прибыли, нехваткой денежных средств для проведения своевременных расчетов и, соответственно, ведет к росту заемных источников, в частности к увеличению сумм кредиторской задолженности.

Сумма заемных источников увеличилась в 2007 г. по отношению к 2006 г. на 17,7%, а в 2008 г. рост заемных источников составил 31,9%. Это говорит, хоть и о незначительном, но ухудшении финансовой независимости предприятия.

На протяжении всего отчетного периода ИЗАО «Сплитстоун-Бел» не имело долгосрочных заемных средств. Сумма краткосрочных заемных средств увеличилась на 803 млн. р. за период 2007 – 2008 гг. в 2 раза, что говорит об увеличении к 2008 г. доверия к предприятию со стороны банков.

Кредиторская задолженность за 2008 г. увеличилась на 2142 млн. р. или 24,6%. Также наблюдалось ее увеличение по удельному весу (на 3,7 процентных пункта). За 2007 год кредиторская задолженность увеличилась на 1108 млн. р., и на 2,5 процентных пункта по удельному весу.

Таблица 2.3 - Состав, структура и динамика источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Виды источников	2006 г.		2007 г.		Изменение		Темп роста, 2007 г. к 2006 г., %	2008 г.		Изменение		Темп роста, 2008 г. к 2007 г., %
	сумма, млн.р.	уд.вес, %	сумма, млн.р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %		сумма, млн.р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %
1. Собственный капитал.	17060	68,5	17250	65,2	+190	-3,3	101,2	17461	58,9	+211	-6,3	101,2
2.Доходы и расходы.	6	0	6	0	0	0	100,0	5	0	-1	0	83,3
3.Заемные источники. В т.ч.: 3.1. Долгосрочные заемные источники. 3.2. Краткосрочные заемные источники. 3.3. Кредиторская задолженность.	7841 0 255 7586	31,5 0 1,1 30,4	9228 0 514 8714	34,8 0 1,9 32,9	+1387 0 +259 +1108	+3,3 0 +0,8 +2,5	117,7 - 201,6 114,9	12173 0 1317 10856	41,1 0 4,5 36,6	+2945 0 +803 +2142	+6,3 0 +2,6 +3,7	131,9 - 256,2 124,6
ВСЕГО ПАССИВОВ	24907	100	26484	100	+1577	0	106,4	29639	100	+3155	0	111,9

Структура источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг. приведена на рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Структура источников средств ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Из рисунка 2.3 видно, что значительную часть (более 30%) источников средств предприятия составляет кредиторская задолженность. Это говорит, что практически на 1/3 деятельность предприятия профинансирована за счет несвоевременного проведения расчетов с контрагентами. К тому же в течение периода наблюдается увеличение удельного веса кредиторской задолженности, и вместе с тем рост величины удельного веса краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты увеличились в 5,1 раз. Такое явление можно отметить как положительное, что говорит об увеличении доверия к предприятию со стороны банков.

Для более детального анализа рассмотрим состав, структуру и динамику кредиторской задолженности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг. Для этого составим таблицу 2.4.

Из таблицы 2.4 видно, что основную часть в структуре кредиторской задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками (86,1%, 87,7% и 90,0% в 2006 – 2008 гг. соответственно). Таким образом, кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками увеличилась в течение трех лет на 3249 млн. р. или на 3,9 процентных пункта по удельному весу.

Увеличение величины кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками по абсолютной величине и удельному весу в данном случае носит отрицательный характер.

Кредиторская задолженность по оплате труда увеличилась в течение 2008 г. на 18 млн. р. или 6,2%, а в течение 2007 г. на 15 млн. р. или 5,5%. Однако она составляет незначительную часть в общей сумме кредиторской задолженности (3,7%, 3,3% и 2,8% в 2006 – 2008 гг. соответственно).

Практически не изменилась динамика и удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности – кредиторская задолженность по расчетам по налогам и сборам и расчетам с разными дебиторами и кредиторами.. Эти показатели также составляют незначительную часть в общей сумме.

Итак, практически всю сумму кредиторской задолженности составляет задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. Это объясняется недостатком денежных средств и высоким уровнем дебиторской задолженности.

Таблица 2.4

Состав, структура и динамика кредиторской задолженности ИЗАО «Сплитстоун-Бел» в 2006 - 2008 гг.

Виды кредиторской задолженности	2006 г.		2007 г.		Изменение		Темп роста, %	На конец 2008 г.		Изменение		Темп роста, %
	сумма, млн.р.	уд.вес, %	сумма, млн.р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %		сумма, млн.р.	уд.вес, %	в сумме, млн.р.	по у.в., %
1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками. 2. Расчеты по оплате труда и прочим операциям с персоналом. 3. Расчеты по налогам и сборам. 4. Расчеты с акционерами. 5. Расчеты с разными дебиторами и кредиторами.	6526 274 594 0 192	86,1 3,7 7,9 0 2,3	7643 289 576 0 206	87,7 3,3 6,6 0 2,4	+1117 +15 -18 0 +14	+1,6 -0,4 -1,3 0 +0,1	117,2 105,5 97,0 - 107,3	9775 307 553 0 221	90,0 2,8 5,1 0 2,1	+2132 +18 -23 0 +15	+2,3 -0,5 -1,5 0 -0,3	127,9 106,2 96,0 - 107,3
ВСЕГО КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ	7586	100	8714	100	+1128	0	114,9	10856	100	+2142	0	124,6

Рассмотрим долю активной части основных средств предприятия в динамике на начало 2006-2008 гг.