Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи фин. менеджмента:
Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
Оптимизация денежного оборота.
Оптимизация расходов.
Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
Обеспечение рентабельности предприятия.
Задачи в области антикризисного управления.
Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.
Основными принципами финансового менеджмента являются:
Финансовая самостоятельность предприятия.
Самофинансирование предприятия.
Материальная заинтересованность предприятия.
Материальная ответственность.
Обеспечение рисков финансовыми резервами.
Управление финансовыми потоками осуществляется с помощью разных приёмов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приёмам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся:
системы расчетов и их формы;
кредитование и его формы;
депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом);
операции с валютой;
страхование (включая хеджирование);
залоговые операции и т. д.
21. Влияние организационно-правовых форм хозяйствования и отраслевых технико-экономических особенностей на содержание финансовых отношений.
Факторы от которых зависит организация финансов предприятий:
1) организационно-правовая форма хозяйствования
2) отраслевые технико-экономические особенности предприятий
Организационно-правовая форма хозяйствования предприятия определяется ГКРФ. Юридическим лицом согласно ГК признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам. Юридическими лицами могут быть организации:
1) коммерческие- основной целью которых является прибыль
2) некоммерческие, которые не имеют своей целью получение прибыли и не распределяющие свою прибыль между участниками.
Коммерческие организации являющиеся юридическими лицами могут создаваться хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, государственных муниципальных предприятий.
Организационно-правовая форма определяет содержание финансовых отношений, прежде всего в процессе создания уставного капитала. Например участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в уставной капитал товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участниками в оговоренные в учредительном договоре сроки. При не выполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки.
Уставной капитал ООО не может быть менее суммы определенной законом, и также образуется за счет вкладов его участников. На момент регистрации он должен быть оплачен не менее чем на 50%, а оставшаяся часть оплачивается участниками в течении года. При нарушении данного порядка общество либо уменьшает уставной капитал, либо прекращает свою деятельность путем ликвидации. Открытые и закрытые АО образуют свой уставной капитал из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, его величина должна быть не менее размера предусмотренного законом РФ об АО. Открытая подписка на акции АО не допускается до полной оплаты УК. Это ограничение направлено против создания фиктивных АО. При учреждении АО все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, то акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего УК. Если стоимость указанных активов становится меньше установленного законом минимального размера УК общество подлежит ликвидации.
На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих обществ влияет его отраслевая принадлежность.
Отраслевая специфика влияет на:
состав и структуру производственных фондов
длительность производственного цикла
особенности кругооборота средств
источники финансирования простого и расширенного воспроизводства
состав и структуру финансовых ресурсов
формирование финансовых резервов.
Отраслевые особенности транспорта.
Готовой продукцией подлежащей реализации на транспорте является транспортный процесс- перемещение продукции во времени и пространстве. Следовательно производство и потребление готовой продукции совпадает по времени и отсюда кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанного с перевозкой продукции увеличивают ее стоимость на величину транспортных издержек, которые помимо дополнительной прибавочной стоимости содержат и прибавочный продукт.
Имеет место высокий удельный вес активной части производственных фондов в общей стоимости ОПФ, что предопределяет необходимость централизации части денежных средств для воспроизводства ОПФ с их последующим перераспределением.
22. Источники формирования финансовых ресурсов в процессе производства и реализации продукции. Долгосрочные инвестиции, амортизационные отчисления.
Предприятие на 1 стадии кругооборота капитала приобретает необходимые ему ОФ, производственные запасы.
На 2 стадии средства в ходе запасов поступают в производство, часть средств используется на оплату труда и другие расходы, эта стадия заканчивается выпуском готовой продукции.
На 3 стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства.
Участвующий в кругообороте капитал имеет различные источники образования. Первоначально при создании хоз. субъектов источником приобретения ОФ, нематериальных активов и т.д. является УК. УК является источником собственных средств предприятия, за счет его средств создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности, затем в процессе производства продукции создается новая стоимость, которая определяется ценой реализации продукции. Т.О. первоначально в процессе производства создается валовая продукция. Валовая продукция- стоимость всей произведенной продукции и выполнение работ, включая незавершенное производство, выраженная в сопоставимых ценах.
Товарная продукция отличается от валовой тем, что в нее не включаются остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот. Выражается она в оптовых ценах, действующих в отчетном году. Валовая продукция совпадает с товарной, если нет незавершенного производства и внутрихозяйственного оборота.
Результатом реализации продукции является выручка от реализации продукции, которая поступает на р/с предприятия, т.е. она включает стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателем. Выручка от реализации продукции определяется в действующих ценах (оптовых или договорных). Поступление выручки свидетельствует о завершении кругооборота средств. Результат кругооборота вложенных в производство средств – возмещение затраченных средств и формирование собственных источников финансирования простого (АО) и расширенного (прибыль) воспроизводства.
АО представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости ОФ. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.
3 метода начисления АО:
1) равномерное списание
2) на объем выполненных работ
3) ускоренное АО
(1) – базируется на нормативном сроке службы ОФ. Нормы АО устанавливаются на длительный срок по отдельным классификационным группам ОФ. Выражают нормативный срок возмещения стоимости ОФ и периодически пересматриваются. Стоимостная оценка ОФ требует постоянной переоценки их восстановительной стоимости для привидения в соответствие с реальными экономическими условиями.
(2) – основан на допущении, что АО является исключительным результатом использования объекта, т.е. период времени не имеет значения.
(3) – предполагает, что большая часть АО начисляется в первые годы эксплуатации ОФ и меньшая – в последующие. В практике разных стран этот метод рассматривается не только для скорейшего обновления ОФ, но и как механизм снижения инфляционных потерь. При введении ускоренной АО применяется метод равномерного списания, но нормы АО могут быть увеличены но не более чем в 2 раза. Этот метод не распространяется на следующие виды машин, оборудование и транспортных средств:
1) с нормативным сроком службы до 3 лет
2) п/с а/м транспорта по которому начисление АО производятся по нормам, определяемым в процентах от стоимости АМ к 1000 км пробега
3) на уникальную технику и оборудование, предназначенную для использования только при определенных видах испытаний