Финансовая деятельность предприятия 2 Концептуальные основы (стр. 16 из 19)

С введением в эксплуатацию нового цементного склада у предприятия появиться возможность, во-первых, увеличить объемы реализации, а во-вторых, увеличить ассортиментный ряд продукции. Появиться возможность реализации более дорогого и качественного цемента М 500 Д 0. Сейчас на рынке строительной индустрии наблюдается тенденция к переходу многих потребителей именно к высокомарочному цементу, что обуславливается высокими требованиями к качеству строительства.

Исходные данные:

Цена цемента по состоянию на 01.01.2006 года – 3 396 руб./т

С учетом принимаемых мер правительства по стабилизации экономики средняя годовая цена на цемент по годам показана в табл.5.

Таблица 5

Цены на цемент марки М500 Д0 с учетом инфляции

Наименование продукции	Ед.измерения	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
Цемент (средние цены)	руб/т	3 396	3 531	3 673	3 820	3 972

5. Объем продаж цемента по годам

Таблица 6

Годы	Цена	Количество	Сумма
2006	3 050	460 000	1 403 000 000
2007	3 172	470 000	1 490 840 000
2008	3 299	470 000	1 550 530 000
2009	3 431	470 000	1 612 570 000

10. Расчет затрат на организацию реализации продукции.

10.1 Расчет стоимости поставок и энергию

Исходные данные:

Таблица 8

Цены на товар, доставку и потребляемую энергию по состоянию на 01.01.2006 год

Наименование показателя	Ед.изм.	Цена в руб.
1. Цемент	т	2 394
2. Ж/Д тариф	руб/день	6 385
5. Теплоэнергия	Г.кал	179,85
7. Электроэнергия за установленную мощность	кВт	630

Расчет потребности на электроэнергию

Установленная мощность

Технологической линии – 630 кВт

Освещения – 18 кВт

Компьютеров и приборов – 8 кВт

Время работы технологической линии в году –304 дня.

Коэффициент сменности – 1,20

Продолжительность смены – 8 час.

Коэффициент использования рабочего времени технологического оборудования

(Кв = 0,98).

Время работы освещения – 360 дней.

Приборов и компьютеров – 304 дня.

Средняя продолжительность работы освещения – 12 час.

Приборов и компьютеров – 8 час.

Потребность электроэнергии:

на работу оборудования

630 * 304 * 8 * 0,98 = 1 501 517 кВт/час.

на освещение

18 * 360 * 12 = 77 760 кВт/час.

на работу компьютеров и приборов

8 * 304* 8 = 19 456 кВт/час.

Итого: 1 598 733 кВт/час

Затраты на электроэнергию:

1 598 733 * 1,64 = 2 621 922 руб.

Итого: 2 621 922 руб.

10.2 Расчет оплаты коммунальных услуг.

коммунальные услуги

- отопление 1416 Г кал. * 179.85 = 255 т.руб.

- водопровод, канализация (19.1% от отопления) 255 * 0.191 = 49 т.руб.

Итого: 304 т.руб.

10.3 Издержки на персонал , обслуживающий склад.

Исходные данные представлены в табл. 11.

Таблица 11

Штатное расписание

Наименование должностей	Кол-во штатных ед.	Должностной оклад		Время работы в году	Коэф.сменности	Сумма заработной платы за год в тыс.руб.
Наименование должностей	Кол-во штатных ед.	2006-2007 гг	2008-2010 гг	Время работы в году	Коэф.сменности	2006-2007 гг	2008-2010 гг
1. Мастер	1	15000	20000	12	1,2	216	288
2. Оператор	8	12000	15000	12	1,2	172,8	216
3. Слесарь	2	8000	10000	12	1,2	115,2	144
4. Электрик	1	6500	7500	12	1,2	93,6	108
Итого:	22	61000	77250	597,60	756,00
Итого с К=0,96	573,70	725,76
Итого с К=1,2	688,44	870,91

Таблица 12

10.4 Расчет переменных затрат на 2006 год

Статьи затрат	Сумма в тыс. рублей
1. Затраты товар	1 101 240
2. Затраты на электроэнергию	2 622
Всего	1 101 243

Таблица 13

10.5. Смета затрат

Статьи затрат	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
Статьи затрат	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.
1. Себестоимость цемента	1 101 240	1 125 180	1 125 180	1 125 180	1 125 180
2. Заработная плата	688,44	688,44	870,91	870,91	870,91
3. Начисления на зар.плату 26% от стр.2	178,99	178,99	226,44	226,44	226,44
4. Амортизационные отчисления (2493+420)/5	150	150	150	150	150
5. Ремонтный фонд	50	50	50	50	50
6. Затраты на электроэнергию	2622	2625	2631	2640	2645
7.Коммунальные услуги	49	52	54	56	63
8. Прочие затраты *)	1882	2023	2262	2325	2517
9. Всего затрат	1 106 860	1 130 947	1 131 424	1 131 498	1 131 702
10. Выручка	1403000	1490840	1550530	1612570	1676960
11. НДС**	214017	227416	236522	245985	255807
12. Финансовый результат (прибыль)	82 123	132 476	182 584	235 086	289 450
13. Налог на пользователей дорог 1% от объема выручки	14030	14908,4	15505,3	16125,7	16769,6
14. Налог на имущество	112	112	112	112	112
15. Налог на прибыль 24%	3340	3551	3694	3843	3998
16. Чистая прибыль	3228	3439	3582	3731	3886
17. Денежный поток (поток реальных денег)	3395	3846	3337	4560	3747
18. Рентабельность в % по: прибыли	31	33	25	25	25
чистой прибыли	18	19	14	19	14

11. Финансовый план

1. Поток реальных денег (Cash Flow) представлен в табл.15.

Таблица 15

Данные для диаграммы Cash Flow( т.руб).

Годы	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
Cash	-1248	3846	3337	4560	3747

Cash Flow представлена рис.1

2. Определение коэффициента дисконтирования проекта

Основная формула для расчета коэффициента дисконтирования (d):

d = a +b + c, (1)

где a –принимаемая цена капитала;

b- уровень риска для данного типа проекта;

c – уровень риска работы на валютном рынке.

d = (0,35 + 0,03 + 0,04) = 0,42

3. Определение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и 4. чистой текущей стоимости (ЧТС). Расчет ЧДД производим по зависимости:

Формула для расчета ЧДД_i₌

, (2)

где D_i - доходы i-го периода: Ki –затраты i-го периода.

d – коэффициент дисконтирования (d = 0,42)

Таблица 16

Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту.

Периоды	D	K		D	K	ЧДД
2006	13580	39000	1	13580	39000	-25420
2007	15384	0	0,7	10768,8	0	15384
2008	13348	0	0,5	6674	0	13348
2009	18240	0	0,35	6384	0	18240
2010	14988	0	0,25	3747	0	14988
Итого:	75540	39000	41154	39000	36540

5. Индекс доходности (ИД) и среднегодовая рентабельность проекта (Р).

Используя данные табл.16 определяем:

5.1 Индекс доходности

ИД =

= 1,06 (3)

5.2 Среднегодовая рентабельность проекта

Р =

*100% =

*100% = 22% (4)

Расчеты показывают, что рассматриваемый проект имеет высокий уровень рентабельности 22 коп. на 1 рубль затрат.

6. Определение внутренней нормы доходности (ВНД).

Таблица 17

d=0,3		1	0,77	0,59	0,46	0,35	Итого:
d=0,3	ЧДД	-25420	2961	1969	2098	1311	6491
d=0,4		1	0,71	0,51	0,36	0,26	Итого:
d=0,4	ЧДД	-25420	2730	1702	1642	974	5800
d=0,5		1	0,67	0,44	0,29	0,19	Итого:
d=0,5	ЧДД	-25420	2577	1468	1322	712	4831
d=0,6		1	0,63	0,39	0,24	0,15	Итого:
d=0,6	ЧДД	-25420	2423	1301	1070	562	4108
d=0,8		1	0,56	0,31	0,17	0,09	Итого:
d=0,8	ЧДД	-25420	2154	1034	775	337	3052
d=0,9		1	0,53	0,28	0,15	0,08	Итого:
d=0,9	ЧДД	-25420	2038	934	684	300	2708
d=1,0		1	0,5	0,25	0,125	0,063	Итого:
d=1,0	ЧДД	-25420	1923	834	570	236	2315
d=1,2		1	0,45	0,21	0,09	0,04	Итого:
d=1,2	ЧДД	-25420	1211	380	144	37	494
d=1,3		1	0,43	0,19	0,08	0,03	Итого:
d=1,3	ЧДД	-25420	1158	317	128	28	383
d=1,4		1	0,42	0,17	0,07	0,03	Итого:
d=1,4	ЧДД	-25420	1122	288	115	28	305
d=1,5		1	0,4	0,16	0,06	0,026	Итого:
d=1,5	ЧДД	-25420	1076	275	102	24	229
d=1,8		1	0,35	0,13	0,046	0,016	Итого:
d=1,8	ЧДД	-25420	961	213	73	15	14
d=1,9		1	0,34	0,12	0,04	0,01	Итого:
d=1,9	ЧДД	-25420	915	200	64	9	-60
d=2,0		1	0,33	0,11	0,037	0,01	Итого:
d=2,0	ЧДД	-25420	897	185	59	11	-96

Таблица 18