Комплексный финансовый анализ (стр. 67 из 111)

Остаточная стоимость объекта основных средств представляет собой его первоначальную (восстановительную) стоимость за вычетом суммы начисленной амортизации за весь период его эксплуатации. Принятие элементов основного капитала к бухгалтерскому учету осуществляют на основании утвержденного руководителем предприятия акта (накладной) приемки-передачи основных средств, который составляют на каждый отдельный инвентарный объект. Одним актом (накладной) приемки-передачи основных средств можно оформить принятие к бухгалтерскому учету группы однотипных объектов с одинаковой стоимостью, принимаемых к учету одновременно. Данный акт, утвержденный руководителем предприятия, вместе с технической документацией передают в бухгалтерскую службу, которая на основании этого документа открывает инвентарную карточку или делает отметку о выбытии объекта в инвентарной карточке. Техническую документацию, относящуюся к конкретному инвентарному объекту, можно передать по месту эксплуатации объекта с соответствующей отметкой в инвентарной карточке. Машины и оборудование, не требующие монтажа (транспортные передвижные средства, строительные механизмы и др.), а также машины и оборудование, требующие монтажа, но предназначенные для запаса (резерва) исходя из установленных технологических и иных требований принимают к бухгалтерскому учету в качестве инвентарных объектов на основании утвержденного руководителем акта приемки-передачи основных средств. Если по результатам достройки, дооборудования, реконструкции и модернизации объекта основных средств принимают решение об увеличении его первоначальной стоимости, то корректируют данные в инвентарной карточке этого объекта.

При систематизации основного капитала по источникам формирования рекомендуют соблюдать следующие условия:

• в первую очередь на финансирование долгосрочных инвестиций в основной капитал направляют собственные средства предприятия в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли;

• при их дефиците привлекают долгосрочные заемные средства с рынка капитала в форме банковских кредитов и облигационных займов, а также иные внешние источники.[47]

Для поэлементной оценки основного капитала используют данные приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5). По рассматриваемому акционерному обществу поэлементная структура основного капитала представлена в табл. 9.1.

Таблица 9.1

Поэлементная (видовая) структура основного капитала по открытому

акционерному обществу[48]

Показатели	На начало предыдущего года		На начало отчетного года		На конец отчетного периода
сумма, млн. руб.	%	сумма, млн. руб.	%	сумма, млн. руб.	%
1. Здания	959,3	30,4	920,3	29,6	918,1	30,3
2. Сооружения и передаточные устройства	668,2	21,2	656,5	21,1	645,6	21,3
3. Машины и оборудование	1360,0	43,1	1369,1	44,0	1335,9	44,0
4. Транспортные средства	75,7	2,4	74,1	2,4	47,4	1,6
5. Производственный и хозяйственный инвентарь	47,1	1,5	58,1	1,9	60,0	2,0
6. Другие виды основного капитала	41,9	1,4	32,3	1,0	26,3	0,8
Всего	3152,2	100,0	3110,4	100,0	3033,3	100,0

Из данных табл. 9.1 следует, что поэлементная структура основного капитала акционерного общества за последние два года практически не изменилась. Доля активной его части (машин и оборудования) незначительно увеличилась на 0,9 пункта (44,0 - 43,1), и соответственно снизилась доля пассивных элементов основного капитала.

Для более детального изучения состояния производственного потенциала предприятия проводят анализ соответствующих коэффициентов (износа, обновления и выбытия основных средств).[49]

В состав классификационных признаков основного капитала включают:

• использование в производстве продукции или для управленческих нужд;

• использование в течение длительного периода (свыше года);

• способность приносить предприятию экономическую выгоду (доход) в будущем;

• отсутствие предположений о последующей перепродаже объектов основных средств.

9.3. Принципы формирования основного капитала

Соблюдение логики формирования основного капитала предприятия важно не только на стадии его создания, но и в процессе эксплуатационной деятельности, т. е. при всех изменениях характера и объемов его хозяйственных операций. В этой связи можно выделить четыре основных принципа:

1.Учет ближайших перспектив развития хозяйственной деятельности и форм ее диверсификации.

2.Обеспечение соответствия между объемом, структурой производства и сбытом готовой продукции.

3.Обеспечение условий ускорения оборота основного капитала в процессе хозяйственной деятельности.

4.Выбор наиболее прогрессивных видов основного капитала с позиции достижения роста рыночной стоимости предприятия.

Кратко раскроем содержание каждого из них.

Первый принцип означает, что формирование основного капитала предприятия при его создании и последующем функционировании подчинено цели развития прежде всего обычных видов деятельности (производство продукции, выполнение работ и оказание услуг). При этом учитывают, что на первоначальной стадии жизненного цикла предприятия объем продаж растет высокими темпами (при условии правильного выбора маркетинговой и сбытовой стратегии). Поэтому формируемый на первоначальной стадии основной капитал (особенно его активная часть) должен располагать определенным резервным потенциалом (резервы производственных мощностей, оборудования и др.), который обеспечивает возможности прироста объема производства и продаж и диверсификации эксплуатационной деятельности в настоящем и прогнозном периодах.

Второй принцип показывает, что достижение соответствия между объемом, структурой производства и сбытом готовой продукции предусматривают в технико-экономическом обосновании (ТЭО) и бизнес-плане создания нового предприятия путем определения потребности в отдельных видах основного капитала. Например, потребность в технологическом оборудовании обычно устанавливают по формуле:

(113)

где П_то — потребность в технологическом оборудовании конкретного вида; ОВ_i — планируемый объем выпуска продукции с помощью оборудования i-го вида; Ц_i — цена i-го вида технологического оборудования; ЭП_i — эксплуатационная производительность оборудования i-го вида (нормативный объем производства продукции в расчете на единицу технологического оборудования); ПНР — стоимость пусконаладочных работ.

Третий принцип характеризует возможность создания условий для ускорения оборота основного капитала в процессе его использования. Необходимость реализации данного принципа связана с тем, что ускорение оборота основного капитала воздействует на величину формируемой прибыли от реализации продукции (работ, услуг).

Эту зависимость можно выразить формулой:

(114)

Из формулы (114) следуют два вывода:

1.Увеличение скорости оборота основного капитала приводит к пропорциональному повышению суммы прибыли от реализации, генерируемой основным капиталом.

2.При стабильном объеме основного капитала и рентабельности продаж сумма
прибыли от реализации продукции будет зависеть только от коэффициента оборачиваемости основного капитала.

Косвенное воздействие ускорения оборота основного капитала на величину прибыли выражается в том, что снижение периода его оборота приводит к адекватному снижению потребности в основном капитале (его основной части). Снижение размера используемого основного капитала вызывает уменьшение суммы операционных издержек, что при прочих равных условиях приводит к повышению суммы прибыли от продаж.[50]

Четвертый принцип тесно связан с состоянием современного рынка средств труда. Наличие на нем современных видов машин и оборудования позволяет хозяйствующим субъектам (при наличии финансовых ресурсов) своевременно обновлять свой производственный потенциал и повышать тем самым операционную прибыль и рыночную стоимость предприятия.

9.4. Износ и амортизация основного капитала

Важным компонентом внеоборотных активов предприятия, определяющим характер и масштабы производства, является основной капитал.

По местам расположения и учета его отражают на балансе предприятия как находящийся в эксплуатации, держат в резерве и на консервации, передают в аренду другим организациям. Как часть экономических ресурсов хозяйствующего субъекта основной капитал совершает свой собственный кругооборот, обеспечивая обновление производства и повышение его технического уровня.

Такой кругооборот включает ряд фаз:

• определение и учет износа элементов основного капитала;