Курс социально-экономической статистики (стр. 48 из 182)
Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, разрешается производить одним из следующих методов оценки запасов: по средней себестоимости; по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО); по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО).
В отличие от показателя общей рентабельности, отражающего эффективность авансированных ресурсов, в рентабельности реализованной продукции (Крреал) отражается эффективность текущих затрат. Этот показатель определяется как отношение величины прибыли от реализации продукции Прреал к себестоимости реализованной продукции (С): (15.2)
На объем прибыли и показатель рентабельности продукции влияет целый ряд факторов: изменение себестоимости, объема реализованной продукции, цен, структурные сдвиги в ассортименте продукции (товаров) и др. Исходным для анализа рентабельности продукции, наряду с ценами, является показатель себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых за рассматриваемый период в процессе производства или обращения сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов (в размере амортизационных списаний), трудовых ресурсов (в размере оплаты труда), а также других затрат на ее производство и реализацию.
Рентабельность продукции обусловлена рентабельностью конкретного вида продукции, а последняя зависит от цен на сырье, от качества продукции, производительности труда и т.д. Общая рентабельность зависит не только от этих факторов, но и от эффективности использования производственного аппарата, результатов неосновной деятельности. Следовательно, показатель рентабельности реализованной продукции детализирует общий показатель рентабельности как соотношения балансовой прибыли и стоимости нефинансовых активов.
К числу показателей, влияющих на финансовые процессы и финансовое состояние хозяйствующих субъектов, относится оборачиваемость оборотных средств. Этот показатель характеризует скорость движения оборотных средств предприятий и организаций в процессе воспроизводства. Он рассчитывается по следующим формулам: (15.3)
где Ко — коэффициент оборачиваемости, который показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период;
Од — длительность одного оборота в днях;
Ср.п — себестоимость реализуемой продукции;
Со — средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте;
Д — число дней в рассматриваемом периоде.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальным запасам, незавершенному производству, готовой продукции, расходам будущих периодов). Это позволяет выявить, на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости. Следует иметь в виду неоднозначность воздействия динамики оборачиваемости оборотных средств на финансовые процессы, например в условиях стагфляции ускорение оборачиваемости может подстегнуть инфляцию.
В процессе перехода к рыночной экономике важное значение имеет анализ финансовой устойчивости предприятия (организации). Под финансовой устойчивостью понимается способность хозяйствующего субъекта своевременно из собственных средств покрывать затраты, вложенные в основной и оборотный капитал, нематериальные активы, и расплачиваться по своим обязательствам, т.е. быть платежеспособным. Для оценки изменения устойчивости хозяйствующего субъекта применяются: коэффициент автономии; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; коэффициент маневренности; коэффициент ликвидности и др.
Коэффициент автономии (Ка) показывает степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников и представляет собой соотношение собственных средств (Сс) и суммы всех источников финансовых ресурсов (Sc): (15.4)
Рост коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовых затруднений в будущем и возросших собственных резервах для погашения финансовых обязательств предприятия (организации). Практический опыт показывает, что если Ка не меньше 0,6, то хозяйствующий субъект в состоянии все платежи произвести за счет прежде всего собственных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансовой устойчивости (Куст)) используется при определении возможностей хозяйствующего субъекта по вовлечению в хозяйственный оборот чужих источников (заемных средств). Формула его расчета следующая: (15.5)
где Кз — кредиторская задолженность и другие заемные средства (без кредитов банков и займов).
Оптимальное значение коэффициента устойчивости равно 1. Если Куст > 1, то собственных средств явно недостаточно для покрытия заемных средств.
Коэффициент маневренности (Км) отражает возможность маневрирования собственными средствами. Этот коэффициент рассчитывается по формуле (15.6)
где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы;
Осв — основные средства и иные внеоборотные активы (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями и прочие внеоборотные активы).
Рост коэффициента маневренности свидетельствует о том, что в финансовом положении хозяйствующего субъекта наблюдаются позитивные тенденции.
Для прогнозирования платежеспособности предприятия (организации) с учетом своевременных расчетов с дебиторами определяется коэффициент ликвидности (Кликв): (15.7)
где Дса — денежные средства, расчеты и прочие активы;
Ра — расчеты денежные и прочие пассивы.
Снижение значения коэффициента ликвидности означает, что платежеспособность предприятия (организации) ухудшилась, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Надо отметить, что оценка финансового положения предприятия (организации) не может быть полной без анализа размеров и структуры дебиторской и кредиторской задолженности. Дебиторская и кредиторская задолженность включает задолженность покупателей (поставщиков) за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги, в том числе обеспеченные полученными (выданными) векселями и авансами; возмещение материального ущерба. Кроме того, в кредиторскую задолженность входит задолженность предприятия (организации) по всем видам платежей в бюджет, по выдаче работникам средств на оплату труда и другие выплаты, по платежам в негосударственные внебюджетные фонды. При проведении статистического анализа дебиторской и кредиторской задолженности прежде всего рассчитываются коэффициенты оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности и среднего срока одного оборота. Коэффициенты оборачиваемости представляют собой соотношение выручки от реализации и дебиторской (кредиторской) задолженности (средней за рассматриваемый период). Коэффициент среднего срока оборота (среднего периода погашения дебиторской (кредиторской) задолженности) — отношение ка-, лендарных дней периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности. Последний рассчитывается следующим образом: (15.8)
где В — выручка от реализации;
ДЗ (КЗ) — дебиторская (кредиторская) задолженность.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности означает ухудшение состояния расчетов с покупателями, напротив, его рост свидетельствует о положительных тенденциях. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности говорит об ускорении динамики погашения задолженности хозяйствующим субъектам (то же самое происходит при уменьшении длительности периода погашения кредиторской задолженности). Кстати, в переходный к рыночной экономике период особо остро стоит вопрос о просроченной задолженности, не погашенной в установленные договорами сроки, в частности о просроченной задолженности по заработной плате.
Контрольные вопросы
1. В чем сущность статистического изучения источников формирования и направлений использования хозяйствующими субъектами финансовых ресурсов?
2. Каковы особенности методологии изменения показателей рентабельности и их значимость в условиях рыночных отношений?