ЕВС была создана в 1979 г. Она предусматривала:
В 1992 г. ЕВС на основе Маастрихтских соглашений преобразовалась в Европейский экономический и валютный союз (ЕЭВС). С 1.01.1999 г. страны ЕЭВС ввели единую валюту – евро (введена в два этапа: вначале в безналичном обороте, с 1.01.2002 г. – в наличном).
13.3. Международные финансовые организации
Международные и региональные финансовые организации (МФО и РФО) – одни из участников международного рынка ссудных капиталов. Главную роль на международном рынке ссудных капиталов играют частные фирмы и банки, в т.ч. ТНК и ТНБ, в которых сосредоточены основные финансовые ресурсы. Развивающиеся страны могут получить кредитные ресурсы только от МФО, им недоступны ресурсы ТНК и ТНБ.
Система МФО начала складываться во второй четвери XX века. Первой организацией, имеющей статус МФО, явился Банк международных расчетов (1930 г., Базель, Швейцария). В 1944 г. принято решение об образовании Международного валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и развития (МБРР). МБРР в дальнейшем пополнился еще четырьмя институтами и в связи с этим появилась группа Всемирного банка.
Во второй половине XX века созданы региональные банки развития – Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития. Все вместе они потеснили на мировом рынке ссудных капиталов ТНК и ТНБ. В регулировании международной задолженности стран важную роль играют неформальные общественные организации – Парижский и Лондонский клубы.
Большинство МФО оказывает в различных формах финансовую помощь странам-членам в экономическом развитии, преодолении дефицита платежного баланса и решении других экономических проблем.
Международный валютный фонд – межгосударственный финансовый институт с почти универсальным членством стран. Его политика и задачи определены хартией, известной как Статьи Соглашения. Основные цели МВФ, сформулированные в Статьях Соглашения, заключаются в следующем:
Эти цели остались незыблемыми с момента создания МВФ, меняются только формы и методы их осуществления с учетом изменений, происходящих в мировой финансовой системе. При этом МВФ оказывает большое влияние на мировую финансовую систему путем выработки принципов ее функционирования и осуществления контроля их исполнения.
Хотя каждая страна имеет право свободно выбирать режим валютного курса, Устав МВФ требует:
Количество стран – членов МВФ постоянно растет и составило на начало 2001 г. 182 страны. В 90-х годах в МВФ вступили страны СНГ, Восточной Европы, а также Швейцария, которая ранее придерживалась принципа «конструктивного нечленства». Только несколько стран мира по разным причинам не являются членами МВФ, среди них Тайвань, Куба, Южная Корея и Гонконг.
Основу финансовых средств МВФ составляют платежи стран-членов в счет установленных для них квот. В соответствии с квотами определяются права заимствования и право голоса. Первоначально четверть платежных обязательств стран выполнялась золотом, остаток – валютой страны, который оформляется обычно в виде необращаемой беспроцентной ноты (в сущности – простого векселя). Со вторым изменением Устава МВФ в 1976 г. место золота заняли платежи в СДР. Однако фонд может разрешить эту часть платежей осуществлять в иностранной или собственной валюте страны.
Каждая страна обязана определить фискального агента и депозитарий для осуществления ее финансовых операций с МВФ. Фискальным агентом может быть казначейство (министерство финансов), центральный банк, стабилизационный фонд, другой уполномоченный орган. В качестве депозитария для активов в МВФ каждая страна обязана назначить свой центральный банк, депозитарии выражены в национальной валюте. Если страна не имеет центрального банка, то для этих целей должен быть выбран другой монетарный институт, вплоть до коммерческого банка.
Виды кредитов фонда:
Большинство видов кредитов фонда имеют ряд общих черт.
Во-первых, величина кредита увязывается с. размером квоты страны в МВФ.
Во-вторых, кредит предоставляется в форме международных «свопов», т.е. заимствований, при которых страна покупает у МВФ иностранную валюту или СДР за собственную валюту, а по истечении установленного периода времени страна-член обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит.
В-третьих, кредит дается при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с фондом (связанный характер кредитов).
В Группу Всемирного банка кроме МБРР входят:
Основными целями организаций группы ВБ являются:
В механизме финансирования организаций группы ВБ имеются особенности. Они заключаются в критериях отбора стран – кандидатов на получение помощи и в условиях кредитования.
Членом МБРР может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя, таким образом, вытекающие из этого обязательства. Членство в МБРР является, в свою очередь, предпосылкой для членства в других организациях Группы Всемирного банка.
В соответствии со ст. 1 Устава МБРР он был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития. Сначала средства МБРР направлялись для возрождения стран Европы в рамках американской программы «European Recovery Program», основанной на плане Маршалла. С 50-х годов МБРР обратился к экономическому содействию развивающимся странам.
При основании банка финансовые ресурсы были получены за счет взносов его членов. В последнее время все большее значение приобретают средства от погашения ранее предоставленных ссуд и проценты по ним. Периодически МБРР осуществляет также продажу гарантированных требований по ссудам, предоставленным банком инвесторам, которые ищут возможности надежного вложения капитала. С 1982 г. МБРР, помимо традиционных средне- и долгосрочных займов, стал привлекать средства и на денежных рынках, в частности за счет распространения краткосрочных дисконтных нот и нот с плавающей процентной ставкой, а также взятия краткосрочных кредитов у эмиссионных банков в рамках открываемых ими кредитных линий.
Благодаря тщательному отбору проектов стран-заемщиков и контролю использования средств у МБРР не возникают безвозвратные потери из-за прекращения основных и процентных платежей.
У MAP основными источниками ресурсов являются взносы в уставный капитал, часть перечисляемой ей прибыли МБРР.
МБРР предоставляет средства, как правило, не в национальной валюте страны-должника, а в девизах (признанные на международном уровне средства платежа). МБРР предоставляет также ссуды для преодоления последствий катастроф, например землетрясений или засухи (однако значение их до настоящего времени невелико (около 1% всех выделяемых средств).
Особый приоритет при распределении финансовых средств MAP уделяется таким целям, как борьба с бедностью, защита окружающей среды, поддержка мер макроэкономической и секторальной политики национальных государств. Сроки предоставления ссуд зависят от продолжительности финансируемого проекта, но в основном период их погашения у МБРР составляет 12-15 лет, а у MAP – 35-40 лет.