38http://www.government.ru/data/structdoc.html?he_id=729&do_id=1847
96
По мнению правительства проведенные в последние четыре года реформы позволили решить значительное число проблем, стоявших в центре внимания предыдущих планов действий и среднесрочной программы на 2002-2004 годы. Приняты пакет налоговых законов, Трудовой кодекс, Земельный кодекс и закон об обороте земель сельхозназначения, Начата пенсионная реформа с введением накопительных механизмов. Некоторый прогресс достигнут в сфере устранения избыточного административного давления на бизнес - упрощен порядок регистрации юридических лиц, значительно снижено количество лицензируемых видов деятельности, введены ограничения на проведение контролирующими и надзорными органами проверок бизнеса. Признанием успешности российских реформ, а также макроэкономической стабильности можно считать последовательное повышение за последние годы кредитного рейтинга России, предоставление России статуса страны с рыночной экономикой и Европейским Союзом, и США.
В то же время, по мере решения первоочередных задач, выявились более глубокие ограничения экономического роста и повышения конкурентоспособности экономики, что требует смещения акцентов в проводимой политике при сохранении общего направления преобразований.
На первый план в 2003-2005 годах выходит необходимость ускорения диверсификации структуры экономики, повышения доли производства с высокой добавленной стоимостью, стимулирования расширения технологичного экспорта. В этой сфере необходима целенаправленная государственная политика. В то же время, существующая эффективность системы государственного управления не позволяет рассчитывать на четкость и слаженность действий органов исполнительной власти при проведении “тонкой настройки” структуры экономики. Без реформы государственной власти новые преобразования фактически невозможны. Обозначившиеся в 2001 - 2002 годах тенденции замедления отдельных реформ, их отставания от общего “графика” (в первую очередь это касается налоговой реформы, реформы ЖКХ, электроэнергетики, газовой отрасли, реформ в социальной сфере) поставили на повестку дня, пересмотр и новое “эшелонирование” реформ, обеспечение их согласованности как по времени, так и по содержанию.
Инвестиционно - активная стратегия, ориентированная на модернизацию российской экономики, неизбежно связана с последовательным укреплением рубля, поскольку при данном сценарии основными потенциальными источниками необходимого роста инвестиций служат сокращение оттока российского капитала и, в меньшей степени, прямые иностранные инвестиции. Реализация указанного сценария требует кардинального
97 улучшения инвестиционного климата за счет проведения широких структурных реформ и укрепления базовых институтов государства.
Инвестиционная привлекательность экономики, отдельных ее секторов прямо зависит от нормы отдачи на инвестированные средства. Российский несырьевой сектор сейчас проигрывает как внешнюю конкуренцию за инвестиции (в борьбе с другими странами с переходной экономикой, сумевшими создать более благоприятные условия для инвесторов), так и внутреннюю. Под внутренней конкуренцией имеется в виду межотраслевая конкуренция за привлечение инвестиционных средств, которую выигрывает сырьевой сектор, имеющий в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры на мировых рынках значительно более высокую норму отдачи на вложенный капитал; а также внутриотраслевая конкуренция, которую выигрывают не наиболее эффективные предприятия, а предприятия, пользующиеся преференциями и льготами.
Правительство считает форсированное развитие финансовых рынков является необходимым условием диверсификации структуры экономики. Кроме того, качественное улучшение работы финансового сектора принципиально важно для повышения эффективности макроэкономической и социальной политики. Скорость монетизации экономики напрямую зависит от увеличения масштабов и глубины финансовых рынков, обеспечивающих балансирование спроса и предложения денег. Успех реформ пенсионной системы и медицинского страхования может быть обеспечен только при условии эффективного функционирования фондового и страхового рынков, предоставляющих доступ быстро растущему кругу инвесторов ко всему спектру финансовых услуг.
Среди указанных направлений развития в программе правитеьства - рзвитие фондового рынка и инвестиционных институтов.
Основной целью деятельности Правительства по развитию фондового рынка является повышение роли фондового рынка в привлечении инвестиций и перераспределении капитала в российской экономике.
Одним из ключевых моментов, влияющих на инвестиционную привлекательность и капитализацию российских предприятий, является их финансовая прозрачность. Отчетность, ведущаяся российскими предприятиями по действующим в Российской Федерации нормам, является препятствием для осуществления инвестиций как российскими, так и иностранными инвесторами, так как в недостаточной мере раскрывает финансовое состояние юридического лица. В этой связи необходимо до 2005 года осуществить переход российских предприятий на международные стандарты финансовой отчётности.
98
В условиях наличия значительного объема свободных денежных средств в российской экономике предприятия по-прежнему не имеют полноценной возможности привлечения капитала на внутреннем рынке, о чем свидетельствует рост заимствований за пределами России. Причины такого явления лежат как в области несовершенства российского законодательства, до сих пор недостаточно защищающего интересы кредитора и инвестора, так и в области неразвитости инструментов и инфраструктуры фондового рынка. В этом направлении Правительству и Банку России во взаимодействии с банковской системой и профессиональными участниками рынка ценных бумаг необходимо предпринять активные действия, направленные на снижение трансакционных издержек, связанных с работой на фондовом рынке, и повышение степени защищенности инвесторов. Снижение трансакционных издержек может быть достигнуто путем совершенствования инфраструктуры фондового рынка, ее консолидации и капитализации, а также развития институтов саморегулирования и коллективного инвестирования (в частности, негосударственных пенсионных фондов).
В рамках повышения степени защищенности индивидуальных участников рынка необходимо предоставить возможность мелким владельцам облигаций коллективно представлять свои интересы перед эмитентом, в том числе посредством ассоциаций по защите прав инвесторов, а также ФКЦБ. Проспекты эмиссии облигаций в обязательном порядке должны включать описание процедуры урегулирования дефолта эмитента перед инвесторами (в частности, порядок проведения общего собрания владельцев облигаций в случае реструктуризации долга).
Важным элементом снижения рисков на фондовом рынке является развитие производных инструментов, позволяющих перераспределять риски между участниками без передачи активов. В этой связи необходимо оказать содействие формированию данного рынка в России, в частности, внести соответствующие изменения в законодательство в части определения понятия “производных финансовых инструментов” и отменить правовые нормы, позволяющих признавать сделки с производными финансовыми инструментами сделками “пари” и на этом основании отказывать им в судебной защите.
Большое значение для привлечения инвестиций на российский фондовый рынок имеет повышение уровня корпоративного управления и защиты прав собственности участников акцонерных обществ.
В целях повышения прозрачности деятельности организаций будет расширен состав раскрываемой организациями информации и усилена ответственность за сроки предоставления, достоверность и качество предоставляемой информации.
99
Ведущую роль в принятии и реализации принципов корпоративного управления отводится саморегулируемым организациям и иным объединениям предпринимателей.
Также одной из основных задач правительства – развитие рынка страховых услуг
Главной целью экономической политики в области развития страхования является формирование национальной системы, способной выполнять следующие социально -экономические функции: защита от потенциальных рисков, необходимая для эффективного функционирования рыночной экономики и являющаяся фактором ее стабильности и стимулом расширения предпринимательской деятельности; аккумуляция долгосрочных инвестиционных ресурсов для развития экономики.
Основными задачами Правительства Российской Федерации по формированию эффективной системы страхования являются следующие:
• формирование адекватной законодательной базы;
• создание эффективного механизма государственного регулирования и надзора за страховой деятельностью;
• стимулирование трансформации сбережений населения в долгосрочные инвестиции с использованием механизмов долгосрочного страхования жизни;
• поэтапная интеграция национальной системы в международный страховой рынок.
В целях формирования информационно прозрачного страхового рынка необходимо
принять меры по внедрению оперативного мониторинга за финансовым состоянием страховых организаций и формированию соответствующей системы учета и отчетности, ориентируясь при этом на международные стандарты классификации по видам страхования.
Для решения задачи вовлечения сбережений граждан в инвестиционный процесс через страхование Правительство Российской Федерации будет действовать в двух основных направлениях: